Capital Investment 4

Cześć wszystkim,

chciałbym się krótce przedstawić i będę wdzięczny za ocenę moich wybranych funduszy lub propozycję alternatywną.

1. Wiek 21 lat

2. Sytuacja zawodowa Student

3. Czy wykorzystany jest limit bezpodatkowy? Nie

1. Horyzont inwestycyjny Część środków powinna być dostępna pod koniec moich studiów, czyli około połowy 2016 roku (patrz lokata terminowa), aby mieć pieniądze na bieżące wydatki. Pozostała część powinna być lokowana średnio- i długoterminowo.

2. Cel inwestycji Zwiększenie majątku

3. Jednorazowa inwestycja i/lub plan oszczędnościowy?

Jednorazowa inwestycja

4. Kapitał inwestycyjny:

Aktualnie mój majątek wygląda następująco:

Konto bieżące: 2 tys. euro

Lokata terminowa: 23 tys. euro (ponieważ umowa lokaty terminowej wygasła)

Lokata terminowa: 93 tys. euro (Z czego 3 umowy o łącznej wartości 74 tys. euro wygasną w 2015 roku, czyli pod koniec moich studiów. Dlatego moim zdaniem mogę zainwestować już teraz znaczną część środków w fundusze)

Fundusze: 17,5 tys. euro (Templeton Growth, WKN:941034); średnia cena zakupu w ramach planu oszczędnościowego wynosiła 12,05 euro

Akcje: Henkel wartości około 1 tys. euro

Łączny majątek: 136,5 tys. euro

Tak przedstawiam sobie swoje długoterminowe konto inwestycyjne z moim obecnym majątkiem (Założenie: mogę natychmiast zmienić wszystkie pozycje i nadal być studentem)

Konto bieżące: 1 tys. euro

Lokata terminowa: 2 tys. euro

Lokata terminowa: 45 tys. euro (ok. 33%)

Fundusze: ok. 68,5 tys. euro (ok. 52%)
Fundusze akcyjne: ok. 25 tys. euro
Fundusze obligacji: ok. 16 tys. euro
Fundusze mieszane: ok. 22 tys. euro
Rynki wschodzące: od 6 do 8 tys. euro

Akcje: ok. 20 tys. euro

Wartości są zaokrąglone, mam obecnie 23 tys. euro do dyspozycji na inwestycje.

Zastanawiam się nad zakupem następujących funduszy. Będę wdzięczny za Wasze opinie na ten temat.

Fundusze obligacji:

Templeton Total Return (kapitalizujący; WKN A0KEDJ) (ok. 5 tys. euro) lub może lepiej dywidendowy wariant: WKN A0HGTM
Templeton Global Bond (WKN 749655) (ok. 5 tys. euro)
BNY Mellon Euroland (WKN 348195) (ok. 2 tys. euro)

Jako główne filary wybrałem oba fundusze Templeton. Dodatkowo wybrałem fundusz BNY. Moje pytanie dotyczy tego, czy posiadanie obu funduszy Templeton stanowi zbyt dużą pozycję w portfelu. Zwłaszcza że obie wykres...

Trzy uwagi:

Saldo rachunku oszczędnościowego wydaje mi się bardzo małe. Moja żelazna rezerwa musi być większa (np. 5 tys. euro), aby uniknąć sytuacji, w której w trudnych czasach musiałbym sprzedać moje fundusze lub płacić kary za przechowywanie gotówki na rachunku terminowym.

Fundusze emerytalne: Czy Templeton działa z negatywnymi okresami zapadalności? Powinien to zrobić, ponieważ przy obecnym poziomie stóp procentowych nawet krótkie okresy zapadalności do 3 lat sprawią, że w przypadku ewentualnego wzrostu stóp procentowych (na przykład w ciągu kolejnych 2 lat) kursy spadną.

Twoja kwota zwolnienia podatkowego prawdopodobnie nie wystarczy, więc powinieneś zastanowić się, czy na dłuższy okres czasu nie weźmiesz otwartego funduszu nieruchomości, szczególnie jeśli obiekty znajdują się poza granicami Niemiec, część Twojego dochodu będzie zwolniona od podatku. Warto zauważyć, że można teraz wypłacać pieniądze z funduszu nieruchomości tylko co pół roku w wysokości 30 tys. euro, więc ta inwestycja jest przewidziana tylko jako miły dodatek.

Jako student, jeśli jeszcze tego nie zrobiłeś, powinieneś wykupić ubezpieczenie od niezdolności do pracy. Składka jest bardzo niska dla studentów i w większości przypadków można ją zwiększyć po ukończeniu studiów bez konieczności ponownego wypełniania pytań dotyczących zdrowia.

Ogólnie uważam podział za dobry, o ile odpowiada to twojej mentalności ryzyka.

PS. Zasadniczo nie oceniam funduszy, ale klasy aktywów.
Możesz porównać swoje fundusze z innymi na stronie fondsweb.de.

Tak sobie wyobrażam moje długoterminowe inwestycje, przy moim obecnym majątku (założenie: mogę natychmiast zmienić wszystkie pozycje i nadal jestem studentem)

konto bieżące:1T€

lokata terminowa:2t€

Depozyt terminowy:45T € (ok. 33%)

Fundusze: ok. 68,5T € (ok. 52%)
Fundusze akcyjne: ok. 25T €
Fundusze obligacji: ok. 16T €
Fundusze mieszane: ok. 22T €
Rynki wschodzące: 6T do 8T €

Akcje: ok. 20T €

Cześć










Uważam, że powinieneś trzymać trochę więcej płynności (lokata terminowa), zwłaszcza że obecnie również lokaty terminowe nie przynoszą już takich zysków. Podział środków na fundusze pasuje do młodej osoby pod względem klas aktywów.
Niemniej jednak warto zastanowić się, czy nie powinieneś opracować strategii, która uchroni Cię przed katastrofalnymi stratami na rynkach akcyjnych. Jesteśmy już od ponad 10 lat w bocznym trendzie. Jeśli ten stan rzeczy miałby się utrzymać przez kolejne 10 lat, to z prostego kup i trzymaj nie zarobisz pieniędzy.

Poszczególne akcje mają sens dla inwestorów detalicznych tylko wtedy, gdy mają jakąś szczególną relację z tymi wartościami. Na przykład akcje pracownicze lub duży fan marki samochodowej XY. W przeciwnym razie przeważa ryzyko, ponieważ z tą kwotą nie można rozsądnie dywersyfikować.






Cytat od Saviola

Zastanawiam się nad nabyciem następujących funduszy. Byłbym wdzięczny za Wasze opinie na ten temat.

Fundusze obligacji:
Templeton Total Return (kapitalizujący; WKN A0KEDJ) (ok. 5T €) czy może jednak wersję dywidendową: WKN A0HGTM
Templeton Global Bond (WKN 749655) (ok. 5T €)
BNY Mellon Euroland (WKN 348195) (ok. 2T €)


Mniej istotne jest, co sądzisz o poszczególnych funduszach, bardziej istotne jest ich różnicowanie względem siebie (korelacja). Dane z przeszłości możesz samodzielnie porównać na stronie Morningstarfonds.de. A co przyniesie przyszłość, tego i tak nikt nie wie.

Wybrałbym wersję dywidendową. Podatki od zagranicznych funduszy kapitalizujących są dość skomplikowane.

Dokładnie obserwuj fundusze obligacji, jeśli stopy procentowe zaczną ponownie rosnąć, co jest pewne w jakimś momencie. Jeśli fundusz jest zbyt niewielkiej elastyczności, grożą znaczne straty.







Cytat od Saviola

Jako główne filary wybrałem oba fundusze Templeton. Jako dodatkowy fundusz wybrałem BNY. Moje pytanie brzmi, czy nie za dużą pozycję w portfelu zajmują te dwa fundusze Templeton, zwłaszcza że oba wykresy mają podobny przebieg.


To kwestia gustu. W przypadku funduszy obligacji rzadko występują naprawdę niskie korelacje między nimi. Chyba że na egzotycznych rynkach. Trzeba zawsze sprawdzać, czy aktualny menedżer radzi sobie w spójny sposób z obecną sytuacją rynkową i ewentualnie dokonywać wymian.






Cytat od Saviola

Podobny problem mam z Templeton Growth, którego pozycja wydaje mi się obecnie również zbyt duża. Ponieważ fundusz od jakiegoś czasu radzi sobie bardzo dobrze, chciałbym go na razie zachować. Czy sprzedałbyś część z niego?


Czy chcesz go sprzedać, gdy już nie będzie dobrze działał????

Istotne jest, czy chcesz mieć profil szans i ryzyka funduszu na przyszłość w swoim portfelu. Przeszłość minęła.
Dla mnie taki globalny fundusz to zbyt duży udział w obszarze USD. Uważam, że dolar w średnim horyzoncie czasowym względem euro będzie raczej słaby, ze względu na poważne strukturalne problemy Amerykanów. Z kolei problemy w strefie euro wydają mi się mniejsze.
Warto zastanowić się, czy koncepcja wartości Templetona będzie w stanie rozsądnie wykorzystać dynamikę rynków wschodzących.
Mój podejście to: TG jako część tak, ale maksymalnie 30% udział w akcjach. Do tego Europa i EMMAs oraz być może poprzez taki fundusz jak M&G Global Basics w pewnym stopniu zabezpieczyć się przed surowcami.







Cytat od Saviola

Fundusze mieszane:
M&G Optimal Income (WKN A0MND8) 6T €
Pimco Funds: Global Investors (WKN A0BKWG) 4T €
Ethna- Aktiv (WKN 764930)
Flossbach von Storch Multiple Opportunities (WKNA0M430)
W przypadku funduszy mieszanych wybrałem M&G i Pimco jako największe pozycje. Ponadto uważam Flossbach i Ethna za dobre. Ponieważ moje wolne środki po aktualnym podziale są prawie wyczerpane, zastanawiam się, czy warto zainwestować około 1T € w Ethna lub Flossbach, czy też przeznaczyć te pieniądze na Pimco lub M&G.

W przypadku funduszy mieszanych z podejściem do zarządzania aktywami ważne jest zestawienie ze sobą różnych strategii. Ponieważ każda strategia ma swoje słabe okresy, które mogą zostać zrównoważone przez inne.
Dlatego uważam za sensowne jak najszybsze rozłożenie na 4 fundusze (lub więcej, jeśli to ma sens).
Przy tym nie patrzeć tak bardzo na wyniki z przeszłości, ale sprawdzić:
Jakie straty maksymalne przypisuje się zyskowi?
Jak długie zazwyczaj były fazy strat, zarówno normalnie, jak i maksymalnie?
Jakie podejście jest stosowane do osiągnięcia celu inwestycyjnego? (Nie chcemy, żeby w naszym portfelu nagle znalazło się wiele zwolenników trendów na przykład).







Cytat od Saviola

Jakiego pośrednika i jaką instytucję funduszową polecacie i dlaczego?


Zawsze wybrałbym instytucję funduszową, jeśli chodzi o czyste funduszowe działanie. Firmy typu Consors, DAB itp. bardziej są nastawione na traderów akcyjnych. (Lekko przerysowane)
ebase, FFB i Fondsdepotbank to duże podmioty, nie zrobisz błędu wybierając którąś z nich. Różnice w opłatach są minimalne.
Pośrednik ma niewielkie znaczenie w tej działalności. Wystarczy wyszukać fondsdiscount w Google i wybrać tego, który robi dobre wrażenie.






Cytat od Saviola

Czy zainwestować pieniądze od razu czy rozłożyć przez pewien okres czasu (np. 6 miesięcy)?


W przypadku funduszy akcyjnych można to zrobić. W przypadku funduszy obligacji i mieszanych nie powinno to mieć znaczenia, ponieważ mają one mniejsze wahania.

Pozdrowienia, Paule