- wt kwie 13, 2010 7:35 am
Dobre, naprawdę imponujące wzrosty są jednak zmniejszone o okreśony procent, zysk na przykład 16% spada więc do 10,28%, czy ja znowu coś źle zrozumiałem?!?!
Cześć,
Generalnie zrozumiałeś to już dobrze, ale z drugiej strony świat jest znowu bardziej skomplikowany, niż wydaje się na pierwszy rzut oka.
Decydujące jest, jak składają się koszty.
Przy inwestycjach istnieje przede wszystkim opłata administracyjna (VV) w wysokości 1,5% rocznie. (Standardowa wielkość na rynku).
To prowadziłoby do TER na poziomie około 2%.
Następnie dochodzi opłata za wyniki, która oznacza, że firma otrzymuje 10% od wyników funduszu powyżej 10%.
Jeśli fundusz obecnie na przykład jest na poziomie około 36% w górę (w ciągu ostatnich 12 miesięcy), to firma ma prawo do dodatkowych 2,6% wynagrodzenia. (36% - 10% = 26% i 10% od tego).
Warto zauważyć, że podstawą obliczeń jest tutaj zapewne cena wykupu, stawka VV 1,5% już wliczona.
W podanym przykładzie oznaczałoby to, że strategia inwestycyjna wygenerowała niemal 41%.
Gdyby fundusz na przykład miał tylko 12% wzrostu, firma otrzymałaby oprócz VV 0,2% opłaty za wyniki.
Obliczenia są oczywiście bardziej złożone i zapewne dokonywane w sposób płynny i przewijany. Oznacza to, że codziennie przy obliczaniu ceny funduszu uwzględniane są już naliczone opłaty za ten dzień. Te 118% (rewelacyjny wynik!), które fundusz osiągnął w ciągu ostatnich 10 lat (w tym samym czasie Dax jest o ponad 20% w dół), są więc po odjęciu tych kosztów.
Kto więc teraz kupuje ten fundusz patrząc na listy wyników, dostaje to, co widzi.
To, że wysokość TER w porównaniu do bieżących wyników ciągle wygląda bardzo wysoko (36% do 5,7%), może wynikać z różnych okresów rozpatrywania.
Oczywiście możesz także kupować tańsze fundusze. Wtedy zarówno firma funduszu, jak i inwestor zarabiają znacznie mniej. Lepsze uczucie?
Pozdrowienia, Paule
- By Alex [CryptoMod]