Capital Investment 4

[ADMCI4]

Cześć i dobry wieczór,

jak dotychczas japońska jena zawsze służyła stabilizacji i była częścią rezerw walutowych wielu krajów. Jak teraz wygląda sytuacja po katastrofie w Japonii? Czy dla państw jest zalecane kontynuowanie inwestycji w jeny ze względów bezpieczeństwa? Waluta kraju, który znajduje się w sytuacji katastrofy jądrowej i w związku z tym staje się nieprzewidywalna, prawdopodobnie nie pozostanie tak stabilna i musi być jakoś wsparta.

Czy oznacza to, że euro znów osłabnie, a w takim przypadku jak jena może się odbudować i długoterminowo ratować swój kraj oraz ponownie służyć innym państwom jako czynnik bezpieczeństwa?

Milan T.

[2Bolitho]

...do tej pory japoński jen służył stabilizacji i był częścią rezerw walutowych wielu krajów.

Tak, czy tak było? Wiem tylko, że na jenie robiono wiele tzw. carry-trades. Ludzie pożyczali sobie jeny po korzystnych stopach procentowych i lokowali pieniądze w innych krajach, gdzie stopy procentowe były wyższe. Ponieważ różnica w procentach była niewielka, przenoszono ogromne ilości pieniędzy. Nie zmniejszyła tego katastrofa, ale bardziej obniżenie poziomu procentowego na reszcie świata w wyniku kryzysu finansowego, przez co marża została zaburzona.

To, czego zawsze nie rozumiem, to dlaczego cały świat krzyczy o silną walutę. Przynajmniej w prasie i wśród szerokich warstw społeczeństwa. Silny euro sprawia, że zakupy za granicą są atrakcyjniejsze dla obywateli i oczywiście również dla firm. Ale jednocześnie osłabia naszą opartą na eksporcie gospodarkę. USA już dawno to zrozumiały, wszyscy tam zaniżają wartość dolara. Oczywiście, USA mają rekordowe zadłużenie itp., ale to samo dotyczy państw strefy euro. Obecna siła euro w stosunku do dolara dla mnie jest nierealistyczna. Da to jednak USA szansę pozbycia się znacznej części swojego zadłużenia, jeśli teraz nadejdzie wzrost gospodarczy i inflacja. Kiedy Stany Zjednoczone będą mogły ponownie podnieść stopy procentowe, kurs wymiany ulegnie normalizacji i euro osłabnie. To da naszej gospodarce wiatr w żagle, inflację dla redukcji długu (jeśli jeszcze tego nie robimy) i podniesie poziom procentowy. ...

Rezerw do stabilizacji waluty już w tym sensie nie ma, o ile dobrze to rozumiem. Wartość jest regulowana poprzez ilość pieniądza. Ponadto nasze pieniądze nie są zabezpieczone, jak kiedyś złotem. Jedynie zaufanie do gospodarek strefy walutowej nadaje walutom wartość.

To, co idzie źle, to jednak chińska waluta. Powinna ona w zasadzie zyskiwać na wartości w nieskończoność. Ale to potrafią powstrzymać, przecież nie chcą narażać swojej siły gospodarczej. Więc nawet tam nie chciano słyszeć o silnej walucie.

[EuroPaule]

Cześć,

to z ustabilizowaniem może być może nieporozumienie, ponieważ wiele banków centralnych trzyma rezerwy w obcych walutach. Jednakże, długoterminowo to nie przyczynia się do bardziej lub mniej stabilnych walut.

Wartość waluty zawsze jest postrzegana w porównaniu do innych walut. Na przykład euro w porównaniu do USD, USD w porównaniu do JPY itp.

Jak rozwijają się kursy tych walut zależy od tego, jak są one wymieniane między sobą. Jeśli wymieniam na przykład euro na USD, to sprzedaję euro (zwiększam podaż) i kupuję USD (zwiększam popyt). Zgodnie z prawami rynku, USD stanie się droższy w stosunku do euro lub euro stanie się tańsze. Albo jedno, albo drugie, zależy jak to się interpretuje... .

Jeśli chcemy ocenić skutki katastrofy dla jena, musimy zastanowić się, czy z jakiegoś powodu jen jest sprzedawany i wymieniany na inne waluty. Bezpośrednio po trzęsieniu ziemi/tsunami/awarii jen gwałtownie spadł, ponieważ duzi inwestorzy automatycznie wycofali swoje pieniądze z regionów kryzysowych. Jednak szybko się od tego otrząsnął, co pokazuje ten wykres (źródło: onvista.de):

Wygląda więc na to, że nie nastąpiła wielka ucieczka z jena. Aby ocenić sytuację jena, należy zwracać uwagę na oprocentowanie, inflację, gospodarkę i nastroje na rynkach kapitałowych. Oczywiście, można się spodziewać jeszcze późniejszych skutków katastrofy. Jednak na razie jen nie wydaje się być w poważnym niebezpieczeństwie.

@Bolitho
Raczej dziwi mnie, że USD nadal jest tak silny wobec euro. Mam wrażenie, że Stany Zjednoczone mają ogólnie większe problemy niż strefa euro. Ale to bardziej intuicja niż rozum, obecnie nie mogę tego potwierdzić faktami...

Pozdrowienia, Paule

[2Bolitho]

@Bolitho
Bardziej dziwi mnie fakt, że USD wciąż jest tak silny w stosunku do euro. Mam wrażenie, że Stany Zjednoczone mają znacznie większe problemy niż strefa euro.
Ale to bardziej intuicja niż rozum, nie mogę teraz tego potwierdzić faktami...

Pozdrowienia, Paule

Ostatecznie to duże zaufanie do USA podtrzymuje dolara. Gdzie są większe problemy, nie mam pojęcia. Ale ani w USA, ani w Europie sytuacja nie jest szczególnie optymistyczna. Nie sprawdzałem tego teraz. Ale wspólna deprecjacja tych walut wobec zdrowszych walut byłaby tylko naturalna. Jak będzie wyglądał zdrowy stosunek między euro a USD, również nie wiem. Ale nie spodziewam się, że euro będzie wart 1,45 USD. W każdym razie, rynek ma zawsze rację, i ja również poddaję się tej prawdzie.

[EuroPaule]

Nie sprawdziłem tego teraz. Ale wspólna dewaluacja tych walut w stosunku do zdrowych walut byłaby tylko naturalna.

Co to było jeszcze za zdrowa waluta?
Czy coś takiego istnieje?

[2Bolitho]

Dobra odpowiedź! Masz rację.

Ale wygląda na to, że w Skandynawii jest całkiem nieźle, tylko jako przykład. W przeciwnym razie uważam, że w tej chwili bitcoiny są bardzo ekscytujące. Ale na to trzeba będzie jeszcze kilka lat poczekać, żeby coś powiedzieć. W tej chwili kilku maniaków komputerowych zarabia na tym sporo pieniędzy. Ale ogólnie rzecz biorąc, ta waluta ma potencjał, aby stać się zdrową walutą. To kwestia zaufania i czy rzekoma odporność na fałszerstwa utrzyma się.