Capital Investment 4

[Student95]

Cześć,
zajmujemy się właśnie na uczelni swapami oprocentowania i nie do końca rozumiem kiedy używa się euribora, a kiedy OIS. W jednym zadaniu mam wyjaśnić dlaczego dyskontuje się za pomocą krzywej OIS.
Ponadto zadaję sobie pytanie, co oznacza Multi curve w tym kontekście.

Mam nadzieję, że ktoś mi to jasno wytłumaczy.

Dziękuję i pozdrawiam

[MagicMike]

Cześć, Studencie,

Euribor to stopa odniesienia dla depozytów terminowych między bankami - czyli na rynku międzybankowym.

OIS oznacza Overnight Index Swap i tutaj już jest różnica. Chodzi tutaj o wymianę oprocentowania, czyli zamianę stałego oprocentowania na zmienne. Na rynku euro najbardziej znanym jest EONIA, a w Ameryce jest to FFS.

Chodzi tutaj o pożyczki udzielane na noc.

Co do pytania, dlaczego dyskontujesz OIS - Musisz dyskontować czymś i ta stopa jest oczywista. Ogólnie rzecz biorąc, można również dyskontować dowolną inną stopą procentową. Potrzebowałbym teraz więcej informacji.

Multi Curve lub Multiple Curves (Stopy procentowe) są głównie używane w kontekście wyceny swaptionów, swapów, obligacji itp. Jednym z modeli jest na przykład Black-76 dla capletów.