Capital Investment 4

[Malapascua]

Cześć, właśnie zastanawia mnie: dlaczego kurs wspomnianego funduszu tak gwałtownie spadł? Ceny nieruchomości w krajach rozwiniętych przecież szalejące rosną? Dzięki za krótkie wyjaśnienie.

[Cici]

Dlaczego kurs wspomnianego funduszu tak gwałtownie spadł?

Ten fundusz inwestuje nie w nieruchomości, ale w przedsiębiorstwa (akcyjne), które zarabiają pieniądze na nieruchomościach. Różnica ta jest istotna, ponieważ rozwój kursu jest tutaj ściśle związany z dwoma głównymi rynkami. Jeśli spojrzysz na wykres MSCI EM z ostatnich miesięcy, zauważysz dobrze korelację akcji i funduszu. Dotychczas była to jednak tylko niewielka korekta rzędu około 8%, gwałtowne straty w funduszu miały miejsce w 2008 roku.

[Malapascua]

Ten fundusz nie inwestuje w nieruchomości, ale w spółki (akcyjne), które zarabiają na nieruchomościach. Różnica jest istotna, ponieważ rozwój kursu jest tu pod wpływem dwóch głównych rynków. Jeśli spojrzysz na wykres MSCI EM z ostatnich miesięcy, zauważysz dobrze korelację między akcjami a funduszem. Dotychczas była to jednak tylko niewielka korekta wynosząca około 8%, a dotkliwe straty w funduszu miały miejsce w 2008 roku.

To wszystko wyjaśnia. Innymi słowy: Klasa aktywów nieruchomościowych nie może być odzwierciedlana przez ETF, a wymaga odzwierciedlenia przez otwarte fundusze nieruchomościowe?

[Cici]

To wyjaśnia wszystko. Czyli klasa aktywów w postaci nieruchomości nie może być odzwierciedlona za pomocą ETF-ów, tylko musi być odwzorowana za pomocą otwartych funduszy nieruchomościowych?

Tak, chyba że ETF inwestuje ponownie w fundusze nieruchomości. Jednak nie jestem pewien, czy jest to możliwe. Jako ETF, musisz mieć ciągłą możliwość przepływu większych kwot w lub z zawartych wartości. Dzieje się to sprawnie w przypadku akcji, które można po prostu kupować lub sprzedawać na giełdach akcyjnych. Nie jest to możliwe w przypadku nieruchomości, a w odniesieniu do otwartych funduszy nieruchomościowych na pewno jedynie bardzo ograniczone.
Jeśli chcesz bezpośrednio śledzić rozwój cen nieruchomości, fundusze nieruchomościowe na pewno są lepszym wyborem. Istnieją również tzw. REIT-y, które stanowią mieszankę między funduszami nieruchomościowymi a akcjami. Jednak dokładnie nie wiem, jaka jest różnica między tymi formami inwestycji.