Capital Investment 4

[2cybercrash]

Synthes informuje dziś o harmonogramie premiery i zatwierdzenia nowego produktu, a także o dacie inspekcji dla FDA. Pomimo moich licznych sugestii, cena zbliża się do dość skromnego celu w wysokości 160 z dzisiejszych 154/155. Ze względu na wskaźnik cena/zysk wynoszący 23, sprawne, innowacyjne i aktywne zarządzanie oraz przyjazną prognozę wzrostu, pozwalam sobie łatwo ustawić cel cenowy w zakresie 180, nadal zachowując uczciwą wycenę P/E wynoszącą 26. Certyfikat SWX (indeks SMI) niestety cierpi z powodu nieco wyższych opłat maklerskich z powodu siedziby w Wielkiej Brytanii.

[ADMCI4]

Synthes (SYST): Branżowo powiązany Stryker (SYK) zgłosił wzrost zysku na akcję (4Q) o 20% do $0.48 (zgodnie z oczekiwaniami), przychody wzrosły o +10.6% do $1.28 mld (1.29 mld); Na FY06 przewiduje się wzrost zysku na akcję o 21% do $2.02 (2.09). Obawy dotyczące cen w sektorze ortopedycznym będą prawdopodobnie łagodzone przez wyniki SYK, ale nie można ich całkowicie odrzucić, co dla Synthes jest oczywistą przeszkodą dla dalszego rozwoju cen. Zimmer (ZMH) dostarczy kolejnych istotnych informacji w swoim raporcie kwartalnym (30.1.) (Rozwój cen). W tej sytuacji akcje SYST prawdopodobnie pozostaną na poziomie od niskich do wysokich 150 CHF. Chyba że SYST zdoła wyróżnić się na tle konkurencji dzięki swoim innowacyjnym produktom (np. ProDisc)...

[2cybercrash]

Wspomniane przedsiębiorstwa są finansowo zdrowe, ich ceny są utrzymywane na stałym poziomie przez fundusze medtech, aby wstrząsać akcjonariuszy i wypłacać wartości, dopiero wtedy banki i fundusze mogą podnieść ceny za pomocą niekwalifikowanych rekomendacji. Balawerowanie cenami to modna specjalność amerykańska, która niedługo będzie rozprzestrzeniona we wszystkich branżach, na przykład w branży internetowej. Moim celem cenowym dla SYST jest od dawna zakres 160 do 180 z uwagi na ocenę. Będzie potrzeba trochę czasu i cierpliwości.

[2cybercrash]

W dniu 24. lutego pojawiły się nowe liczby. Obroty prawdopodobnie spełniły oczekiwania, ale zysk netto nie - mówi się o 3,79 CHF na akcję, co daje około 36-krotność zysku (PE), co jest wysoko i sprzeczne z dotychczasowymi szacunkami na poziomie około 23, co byłoby rozsądne. Podejrzewam, że Synthes jest w niepewnym i czasochłonnym sporze patentowym z Smith-Nephiew, prawdopodobnie przewidziano rezerwy na odszkodowania, są wyraźne wątpliwości co do wyniku sporu sądowego. Harmonogram wydaje się ciągnąć w nieskończoność, brak pośpiechu w podejmowaniu decyzji, dlatego jest to łakomy kąsek dla anglosaskich spekulantów. Nie spodziewajcie się gwałtownego wzrostu kursu, wartość nadal będzie ograniczana, dywidenda w wysokości 0,7 zostanie wypłacona, 0,5% to też mizeria. Rekomendacja to zachowanie pakietu, ewentualnie handel na niskich poziomach. Nowa ocena będzie możliwa, gdy spór patentowy nabierze jasnych konturów. Dotychczas zbyt niedoszacowałem wpływu sporu patentowego na kurs. Bilans firmowy byłby solidny.Poprawka: Connor właśnie mnie poinformował o moim błędzie (bardzo uważny, dziękuję bardzo), zysk na akcję nie wynosi 3,79 CHF, ale $, co daje około 4,9 CHF na akcję przy kursie $ 1,3, co przy kursie około 140 daje PE około 28. To jest nieco zdrowsze, ale nadal wyższe, niż przez mnie dotychczas szacowane. Kurs rozwija się lekko wzrostowo po upadku, pozostaję przy mojej nowej ostrożności (utrzymywanie, handel na niskim poziomie).07:42 Synthes/2005: Obroty +17% do 2078,2 (1779,3) mln USD - Bez zmiany dywidendyNazwa Ostatnia zmianaSYNTHES - SNHT - - (-%)SYNTHES ACC.INV. 92.37 - (-%)Paoli (AWP) - W minionym roku obrotowym 2005 Synthes Inc. wygenerował skonsolidowane obroty w wysokości 2078,2 (poprzedni rok 1779,3) mln USD, co oznacza wzrost o 16,8%. Skonsolidowany zysk operacyjny wzrósł o 31,2% do 662,2 (504,7) mln USD, jak poinformowała w piątek firma medycznoturystyczna. Na dole linii pozostaje zysk netto w wysokości 436,0 (323,7) mln USD, co odpowiada wzrostowi o 34,7%. Zysk na akcję wyniósł 3,79 (2,83) USD (+33,9%).W ten sposób Synthes przekroczył oczekiwania pod względem obrotów, ale nie do końca co do zysku netto. Ankietowani przez AWP analitycy średnio zakładali obroty w wysokości 2069,6 mln USD i zysk netto w wysokości 457,2 mln USD. W Ameryce Północnej Syntes wzrósł w ubiegłym roku o 15,6%, w Europie o 12,0%, w Azji/Pacyfiku o 27,8% i pozostałym świecie o 37,0%.Rada nadzorcza proponuje w roku obrotowym 2005 wypłatę niezmienionej dywidendy w wysokości 0,70 CHF na akcję.W bieżącym roku obrotowym 2006 Synthes przewiduje dwucyfrowy wzrost obrotów we wszystkich regionach i działach w walutach lokalnych. Jak powiedział rzecznik prasowy w piątek na zapytanie AWP, Synthes nie podał operacyjnych celów na bieżący rok. Również średniookresowe cele nie zostały ogłoszone.Grupa uważa, że w regionie Azji/Pacyfiku istnieją doskonałe możliwości długoterminowe. W bieżącym roku obrotowym 2006 Synthes przewiduje dwucyfrowy wzrost obrotów na poziomie dwucyfrzej lub lepszym, wynika to z raportu biznesowego firmy. Synthes zamierza utrzymać co najmniej udziały w rynku we wszystkich działach.Wstępna decyzja państwowej kasy chorych USA Medicare, aby nie pokrywać kosztów za Charite od Johnson & Johnsons, nie miała dużego wpływu na Synthes, dodał rzecznik. Sztuczny dysk kręgosłupa ProDisc od Synthes jest oceniany niezależnie od tego. Decyzja dotyczyła specyficznie Charlite.Rzecznik nie mógł dostarczyć nowych informacji dotyczących sporu patentowego z Smith & Nephew oraz bieżącej procedury administracyjnej niemieckiego Urzędu Antymonopolowego. Jednak, jak dodał rzecznik, niemiecki Urząd Antymonopolowy nie stoi pod presją czasu. ng/ra

[2cybercrash]

Informacja dzisiejsza o nabyciu praw patentowych i własności intelektualnej Fundacji AO sprawia, że kurs rynkowy robi skok w górę. Czy to oznacza wyjście z nudnej letargii? 07:29 Synthes praktycznie przejmuje całą własność intelektualną Fundacji AO za około 1 miliard CHF Nazwa Ostatnia Zmiana SYNTHES - SNHT - - (-%) SYNTHES ACC.INV. 94.86 4.40 (4.86%) Paoli (AWP) - Firma Synthes Inc. i Fundacja AO będą kontynuować swoją długoletnią współpracę. Ponadto Synthes nabywa za około 1 miliard CHF prawa do znaków towarowych Synthes oraz praktycznie całą własność intelektualną, w tym patenty i know-how spółki zależnej Fundacji AO, jak poinformowało przedsiębiorstwo technologii medycznej w komunikacie z dnia środy. W ramach umowy dotyczącej kontynuacji współpracy, Fundacja AO będzie nadal szkolić chirurgów i prowadzić podstawowe badania kliniczne, oraz świadczyć swoje usługi. Synthes prognozuje, że transakcja nieznacznie wpłynie na zysk w pierwszym roku obowiązywania umowy. Jak czytamy w komunikacie, zależy to od powszechnie obowiązujących warunków oraz różnych zgód regulacyjnych. Cena zakupu składa się z części akcyjnej i gotówkowej. Synthes oferuje 3704488 własnych akcji imiennych oraz 475 mln CHF w gotówce. 100 mln CHF zostanie uiszczone przy wejściu umowy w życie, 75 mln CHF zostanie wypłacone pół roku później, a 300 mln CHF będzie płatne w równych ratach w ciągu 6 lat, jak podaje Synthes. ng/uh

[2cybercrash]

Dzisiaj, 13 kwietnia, czyli w Wielki Czwartek, wartość akcji (Synthes-Stratec) w końcu z jakiegoś nieznanego powodu zbliża się do wartości 160 Szwajcarskich franków, mojego starego celu kursowego. Z powodu presji cenowej ze strony amerykańskich organów nadzoru zdrowia nie było to już tak realistyczne, a ponadto unosił się jeszcze spór patentowy z firmą Smith Nephiew nad tym przedsiębiorstwem. W orderbuchu widoczne są duże zlecenia sprzedaży w okolicach 155. Poniżej tej wartości, transakcje sprzedaży realizowane były po kursie 154,7 również w ten dzień przedświąteczny i tuż przed zamknięciem. SWX stabilnie funkcjonował aż do ostatniej minuty pracy.

[2cybercrash]

Dzisiaj, 24 kwietnia, opublikowano nowe dane dotyczące obrotu, z wzrostem o 17% w porównaniu do tego samego kwartału ubiegłego roku. Kurs osiągnął praktycznie pierwszy cel w wysokości 160 i pozostanie wahliwy z powodu ingerencji zakładów ubezpieczeń zdrowotnych w pokrywanie kosztów leczenia nowych produktów. Można je kupować w okresach słabości, podstawa jest solidna.

[2cybercrash]

Zalecałem długi okres wstrzemięźliwości ze względu na ciągłe obniżanie cen przez USA i zły przykład firmy Zimmer Holding. Ostatnio opinie na temat firmy Synthes (SYST) zdają się być nieco bardziej przyjazne, a na wykresie dostrzegam wsparcie na poziomie 142. Dlatego dzisiaj, po długiej przerwie, zakupiłem niewielki pakiet akcji.

[2cybercrash]

Nowy raport półroczny: zysk netto 243 mln USD, oczekiwania nieco nie spełnione, sprzedaż przewyższa oczekiwania o ponad 10%. Nowa sztuczna dysk jest wprowadzana na rynek. Oblicz obecny wskaźnik ceny do zysku na przeliczenie na rok 26/27. Prognoza roczna wydaje się być dobrze osiągalna. Nadal uważam, że jest to solidna inwestycja, niestety mało odpowiednia do handlu, podlega silnym zmianom kursu funduszy, ponadto jest indeksem wartości SMI. Istnieje potencjał cenowy, ale jest ograniczony. Alternatywa dla Straumanna? Pozostaje zobaczyć, jakie będą prognozy analityków / oceny banków?

[Simona]

Nie uważam tego za alternatywę dla firmy Straumann. Straumann nadal osiąga dwucyfrowy, całkiem imponujący i solidny wynik. Pozdrawiam, Simona

[Dany1]

Informuję, że na rynku pojawił się nowy sztuczny dysk międzykręgowy. Obliczyłem bieżąco prognozowane na rok PE na 26/27. Prognoza roczna wydaje się dobrze spełnialna. Jest potencjał wzrostu kursu, ale ograniczony. Czy to alternatywa dla Straumanna? Czekamy na prognozy analityków/banków?

Cześć

Usłyszałem, że ProDisc otrzymał zezwolenie w USA.
W dniach o słabszych wynikach rynkowych, można pewnie zakupić kilka akcji. Nie widzę tego jako alternatywę dla Straumanna, lecz jako uzupełnienie. Osobiście jeszcze nie kupiłem, ponieważ mam jeszcze miejsce...

[2cybercrash]

Kiedy PE jest już miły i spada do 25, to wezmę od tego sprzedawczego funduszu kilka pakietów.

[Dany1]

Cześć Przeczytałem, że ProDisc otrzymał zatwierdzenie w USA. Przy takim osłabieniu kursu jak dzisiaj, z pewnością można podładować trochę akcji. Nie widzę tego jako alternatywy dla Straumanna, ale jako uzupełnienie. Sam jeszcze nie kupuję, ponieważ mam także jeszcze Zimmery...

Wiec, po tym jak jestem teraz w plusie z Zimmerem, dzisiaj również zakupiłem pakiet Synthes za 136,50 franków. Mogę sobie dobrze wyobrazić, że Synthes wyprzedzi Straumanna. Pan Straumann teraz myśli pewnie jak hotelarz w Gstaad... Chyba zareagowałem zbyt pochopnie...

[2cybercrash]

Dzisiaj dość dziwna informacja na temat SYST, a mianowicie UBS sprzedaje kilka tysięcy akcji. Co robi ten śmierdzący bank? Cele, perły czy jakieś opcje, w każdym razie ten wyprzedaż wystarcza, aby obniżyć kursy poniżej 130 CHF. Poziom 142 miał być solidnym wsparciem. Oczywiście nie potrzeba tu żadnej analizy technicznej, każdy wielki śmierdzący bank może prowadzić swoje gry kursowe? Kiedy zobaczymy przyjazny rozwój kursu ze wzrostem ponad 10%? Co ma wspólnego to z solidną firmą, gdy duże banki inscenizują spadki kursów? UBS powinno znaleźć się na czarnej liście. Pozostaje pod obserwacją, jeśli będą tylko dalsze spadki, to dla mnie SYST nie stanowi już inwestycji. Propozycja: pozwać UBS, aby zrekompensowała akcjonariuszy SYST do uczciwej wartości 180 CHF, wtedy może kontynuować swoje śmierdzące gry?

[Dany1]

Dziękuję za ostrzeżenie Cybercrash. Już zastanawiałem się nad dużymi obrotami. Gdzie przeczytałeś, że to było UBS? Pytam, bo jakoś to śmierdzi. Akurat United Bullshit of Switzerland!!! W zeszłym tygodniu (tydzień 35) podnieśli cel cenowy do 169.-- i zalecili Kupować akcje. Czy masz numer telefonu komórkowego adwokata US, Fegana? Jeśli nie, zapytaj Renietsa... Fegan na pewno weźmie udział, na pewno potrzebuje kasy... Prawdopodobnie nic się nie stanie, a za 15 miesięcy EBK ogłosi raport o wykryciu nieprawidłowości i rozpocznie dochodzenie...

[ADMCI4]

Kolejny dowód na to, jak małe firmy zawsze muszą gonić za informacjami, które inni znają wcześniej: Memphis (AWP) - Smith Nephew Inc (SN) uzyskał nakaz sądowy w amerykańskim sądzie okręgowym zakazujący dystrybucji produktów firmy Synthes Inc. Produkty Trochanteric Fixation Nail (TFN) i Proximal Femoral Nail (PFN) są objęte zakazem sprzedaży. Federalny Sąd Okręgowy uznał już 28 sierpnia 2005 r. naruszenie patentu w przypadku gwoździ do stabilizacji, poinformował Smith & Nephew we wtorek. Teraz sędzia stwierdził również, że straty spowodowane przez SN i utrata udziałów w rynku nie mogą zostać zrekompensowane wyłącznie przez odszkodowania. Kurs akcji SYST wczoraj po południu spadł przy większych obrotach - nie znalazłem żadnych informacji na ten temat. Ten komunikat AWP pojawił się dopiero dzisiaj o godzinie 06:44. A Wegelin pisze: Negatywne wiadomości mogą, pomimo licznych pozytywnych rekomendacji maklerów, unicestwić już dokonany wybicie z trendu spadkowego z maja w przypadku naruszenia poziomu CHF135 i doprowadzić do kolejnego załamania kursu. Prawdopodobnie będę musiał siedzieć na swoich akcjach jeszcze dość długo, które kupiłem w dobrej wierze prawie dwa lata temu w spółce z obiecującymi produktami. Dziękujemy sądom amerykańskim... Felice

[2cybercrash]

Może to nie jest takie straszne, zarząd firmy zrelatywizował koszty i już utworzył rezerwy, co jest standardem w tej branży.

[ManfredBali]

Podzielam to stanowisko. Krótkoterminowe poruszenie kurzu. Chociaż nie przywiązuję dużej wagi do tych wiadomości, wygląda to uspokajająco. wszystkie nagłówki - tylko informacje analityczne 5:02 rano Spadek spółki Synthes oferuje okazję do zakupu - ZKB 4:47 rano Orzeczenie dotyczące spółki Synthes uważane jest za neutralne z pozytywnym nastawieniem 4:46 rano Rahn & Bodmer uważa Synthes za spółkę z przewagą 4:02 rano Prawdopodobne, że orzeczenie w USA uderzy w akcje spółki Synthes 09/21/06 Goldman Sachs obniża cenę docelową dla Straumann, Synthes (do 165) 09/19/06 UBS potwierdza rekomendację kupuj dla spółki Synthes, cena docelowa CHF169 09/13/06 Sarasin podnosi rekomendację dla spółki Synthes z trzymaj na kupuj

[Dany1]

Liczby się zgadzają, a cel kursu pozostaje ostrożnie określony między 160.-- a 170.--. Można naprawdę zarobić pieniądze na tym forum...

[2cybercrash]

Przeszkoda 140 wydaje się być pokonana. Nieco słabe wyniki kwartalne Zimmer Holding (tylko -7% mimo uczciwej wyceny) dziś wydają się nie mieć dużego wpływu na dzisiejszy Synthes. Komentarze analityków (UBS) były po długim czasie wreszcie trochę przyjaźniejsze, co jednak nie musi oznaczać nic konkretnego. Technicznie wykres pokazuje gwałtowny trend wzrostowy. Nie robię prognoz. Inwestuję od dawna z dwoma pakietami. Wycena i podstawa bardzo solidne, kurs jest opóźniony!

[2cybercrash]

Najniższa transakcja osiągnęła 24.11. Dzisiaj wartość netto wzrosła o 2% powyżej ceny zakupu. Ponieważ nadal mamy drugą partię, konieczne będzie jej finalizowanie. Kurs jest dość chwiejny, ponieważ dany indeks jest ważnym graczem i jest amerykańskiego pochodzenia (wiele banków anglosaskich zaangażowanych). Wydaje się, że w nowym składzie SMI firma Synthes nie jest zagrożona usunięciem?

[2cybercrash]

Mimo szybkiego ustalania kursów, waga indeksu znowu reaguje słabo w fazie konsolidacji. Spróbuj ustalić cel zakupu w okolicach 145 CHF. Łącznie z jedną partią, która pozostaje niewyjaśniona z powodu nieprzewidywalnych zdarzeń związanych z opcjami.

[Dany1]

Odkąd mam akcje Synthes w portfelu, kurs tej spółki raczej piętrzy się opornie... +2,5% w 2007 roku to praktycznie jak oszczędności w książce oszczędnościowej... Ale jestem przekonany o firmie i zostawiam akcje. Przeczytałem w jednym z postów Manfreda, że nie mógł się doczekać, aby kupić akcje Synthes. Dlatego szybko spojrzałem na wykres. Widać, że wsparcie na poziomie 149.-- zostało złamane w czerwcu, a tytuł ma trudności, aby się ponownie podnieść powyżej tego poziomu. Może teraz zdarzyć się tak, że zostanie przetestowane wsparcie na poziomie 140.--. Chcę przez to powiedzieć, jeśli jeszcze nie masz tych akcji, to teraz możesz poczekać jeszcze trochę, a jeśli już je posiadasz, to być może musisz się liczyć z dalszym spadkiem około 7%. Jednak na dłuższą metę z pewnością dobra inwestycja.

[ManfredBali]

Miałeś (niestety) rację! Teraz uciekam do przodu i dokupiłem po 139,70. **** W Nobelu zamówienie się realizuje za 380, ale pewnie je przegapiłem.

[Dany1]

Miałeś (niestety) rację! Teraz ucieczka do przodu i dokupienie po 139,70. będzie znowu lepiej... **** Z Nobel biegnie zamówienie na 380, ale pewnie przegapiłem.

Aktualny kurs: 386,00 (+/-) (+/-)% Poprzedni dzień: -10,25 -2,59 1 tydzień: -16,00 -3,98 4 tygodnie: -4,00 -1,03 3 miesiące: -40,25 -9,44 Voila, wyniki nobla w ciągu ostatnich 3 miesięcy... dlaczego miałoby to nagle odwrócić się jutro czy pojutrze? Raczej dostaniesz je jeszcze wystarczająco wcześnie... niektórzy chyba boją się niespełnionych prognoz? (Blok liczb skopiowano z Crashhhhhh)