Capital Investment 4

[ADMCI4]

Czy 16.06.2006 r. odbędzie się duża wygaśnięcie opcji? To więc następny tydzień, czy ktoś mógłby mi dokładnie wytłumaczyć, jak to wygląda i jak będą się zachowywać kursy (muszą)? Dziękuję. bm

[ADMCI4]

Może to pytanie jest trochę mylące, chciałem po prostu wiedzieć, co dokładnie dzieje się tego dnia i czy kursy mogą być specjalnie ustalane na tę datę. Będę wdzięczny za odpowiedź, dziękuję. bm

[2cybercrash]

Tak, to pytanie jest bardzo mylące benchmark, masz rację. Gdybyśmy wiedzieli, na pewno byśmy to dokładnie zgłosili. Nie możemy powiedzieć więcej niż to, że jest to krytyczna faza. Sam widzisz wynik.

[ADMCI4]

Czy 16.06.2006 r. będzie miało miejsce duże wygaśnięcie opcji? To oznacza przyszły tydzień, czy mógłby mi ktoś dokładnie wyjaśnić, jak to się odbywa i jak powinny zachować się kursy (muszą)? Dzięki. bm

Tak więc: Istnieje wielu inwestorów, którzy postawili na wzrost kursów za pomocą kontraktów terminowych lub opcji Call na datę 16.06. Jeśli kursy faktycznie wzrosną 16.06, ci inwestorzy zarobią pieniądze. I to kosztem banków, które wydały opcje. Oczywiście bankom to nie pasuje, dlatego zrobią wszystko, aby obniżyć kursy do 16.06, tak aby nie musiały wypłacić zysków z opcji Call. Z drugiej strony są również inwestorzy, którzy postawili na spadek kursów za pomocą opcji Put i zarobią, jeśli kursy 16.06 będą niższe. Bankom również nie odpowiada wypłacanie tych zysków z opcji Put, więc będą chciały podnieść kursy, aby uniknąć wypłacania zysków z Put. Widzisz to dylemat? Każdy bank wyemitował zarówno opcje Put, jak i Call. Dla każdego banku istnieje więc kurs, przy którym ból będzie dla nich najmniejszy. Postarają się zbliżyć kursy do tego kursu. Teraz są banki z większą ilością przeterminowanych Calls, inne z większą ilością przeterminowanych Puts, więc odbędzie się walka między tymi bankami. Dla nas inwestorów oznacza to nieuzasadnione wysokie wahania kursów podczas porannej sesji (data wygaśnięcia to 12:00). Być może nawet już dzień wcześniej. Rzeczywisty celowy kurs można obliczyć, jeśli znamy liczbę przeterminowanych Calls i Puts na daną pozycję/indeks oraz ich cenę. Nazywa się to Max-Pain. Ponieważ SMI (Szwajcarski Indeks Rynku Akcji) jest bardzo dokładnie powiązany z S&P500 i został obliczony dla Max-Pain na tym indeksie, możemy wnioskować o SMI: Indeks SP500 zamknął dzisiaj na poziomie 1252.3. Max-Pain wynosi 1295.0 Możemy więc stwierdzić, że opcji Put jest więcej niż Call na SP500 i banki mają interes w podniesieniu kursów o 43 punkty. To jest 3,43% Odnośnie do SMI oznaczałoby to wzrost z obecnego poziomu 7434 do 7689. Uwaga jednak! To obliczenie opiera się na przeterminowanych opcjach Call i Put do 9 czerwca. W zależności od tego, ile i jakie opcje będą kupowane w kolejnych dniach, obraz może się zmienić! Linki: Max-Pain to pomysł firmy BCA-Software: https://www.ez-pnf.com/maxpain/mp66cn.htm Mam nadzieję, że odpowiedziałem w miarę na Twoje pytanie. :lol:

[2cybercrash]

Duży komplement dla użytkownika mfabian, trudno wyjaśnić tę złożoną kwestię w sposób bardziej przejrzysty i lepszy. Po prostu mówię - faza krytyczna. Oczywiście wspaniałe są znajomości dotyczące Max Pain, ale mimo wszystko nie chciałbym spekulować. Im dalej od daty wygaśnięcia, tym bardziej niepewne jest to zjawisko, a im bliżej, tym dokładniejsze. Równie interesujący jest okres 2 tygodnie po wygaśnięciu, wtedy akcje, które zostały wykupione, mogą trafić na rynek, lub może nastąpić fala przelewu z nowymi kontraktami.

[ADMCI4]

Bardzo serdecznie dziękuję za kompetentne odpowiedzi, wiedziałem, że mogę na nie liczyć. Pozdrowienia bm