Capital Investment 4

[beat]

Wpadłem na porcję LoopNet. www.loopnet.com Założona w 1995 roku, w tym roku na giełdzie. Po wejściu na giełdę skoczyła jak rakieta do 19, krótko potem spadła do 10. Teraz około 13. Obszar działalności jest podobny do Homegate itp. tylko w dziedzinie nieruchomości komercyjnych, gdzie są liderem online. Dodatkowo sprzedają także biznesy. Wygląda wszystko bardzo zdrowo, z dużym wzrostem i P/E około 25. Zobaczymy. LoopNet, Inc., wiodący dostawca usług informacyjnych dla branży nieruchomości komercyjnych, oferuje kompleksową gamę produktów i usług, aby zaspokoić potrzeby krajowe i lokalne firm, organizacji i profesjonalistów z branży nieruchomości komercyjnych. Członkowie LoopNet mogą umieszczać, przeszukiwać, promować i finansować nieruchomości komercyjne w Internecie, co redukuje ich koszty marketingu, zwiększa zasięg i przyspiesza tempo transakcji. LoopNet prowadzi największą usługę listingu nieruchomości komercyjnych online, z ponad 296 miliardami dolarów nieruchomości wystawionych na sprzedaż i 2,8 miliarda metrów kwadratowych powierzchni do wynajęcia. Z ponad 1,2 miliona członków, LoopNet przyciąga największe grono profesjonalistów z branży nieruchomości komercyjnych. Wiodący na rynku produkt LoopLink firmy LoopNet napędza strony internetowe ponad 1 000 organizacji nieruchomości komercyjnych i łączy je bezproblemowo ze swoją usługą listingową na stronie www.LoopNet.com. Klienci LoopNet obejmują praktycznie wszystkie główne firmy nieruchomości komercyjnych w USA, w tym CB Richard Ellis, Century 21 Commercial, Coldwell Banker Commercial, Colliers International, The CORE Network, Cushman & Wakefield, Grubb & Ellis, Lincoln Property Company, Marcus & Millichap, NAI Global, Prudential CRES, RE/MAX, Sperry Van Ness, The Staubach Company oraz Trammell Crow Company. LoopLender, usługa finansowania online firmy LoopNet, zapewnia bezpośredni dostęp i szybką decyzję kredytową wśród wielu najlepszych w branży kredytodawców. LoopNet jest również właścicielem i operatorem BizBuySell, Inc., największej i najbardziej uczęszczanej online giełdy biznesów na sprzedaż w Ameryce Północnej, posiadającej więcej ofert biznesów, użytkowników i aktywności wyszukiwania niż jakakolwiek inna strona internetowa. BizBuySell oferuje ponad 38 000 ofert biznesów na sprzedaż, które są przeglądane przez ponad 620 000 odwiedzających miesięcznie, oraz posiada największą bazę danych porównywalnych sprzedaży dla niedawno sprzedanych biznesów.

[beat]

LoopNet przedstawił swoje wyniki za III kwartał. Dość dokładne w porównaniu z przewidywaniami. Prognozy nieznacznie podniesione. Nadal bardzo silny wzrost. Podatek jest nieco wysoki. Długoterminowo prawdopodobnie będą przynosili radość. Od czasu wejścia przed trzema tygodniami zysk z książki wynosi 20%. https://investor.loopnet.com/released...leaseID=215987 LoopNet, Inc. ogłasza wyniki finansowe za trzeci kwartał 2006 roku. Przychody rok do roku wzrosły o 52%, a skorygowane EBITDA wzrosło o 64%. SAN FRANCISCO, KALIFORNIA. 25 października 2006 r. LoopNet, Inc. (NASDAQ: LOOP) ogłosił dziś wyniki finansowe za trzeci kwartał 2006 roku. Całkowite przychody za trzeci kwartał 2006 roku wyniosły 12,7 miliona dolarów, wzrost o 52% w porównaniu z 8,4 miliona dolarów w trzecim kwartale 2005 roku. Zysk netto zgodny z GAAP za trzeci kwartał 2006 roku wyniósł 3,8 miliona dolarów lub 0,09 dolara na akcję, w porównaniu z 3,4 miliona dolarów lub 0,10 dolara na akcję w trzecim kwartale 2005 roku. Skorygowane EBITDA LoopNet (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją, amortyzacją i wynagrodzeniami opartymi na akcjach) za trzeci kwartał 2006 roku wyniosło 6,0 miliona dolarów, wzrost o 64% w porównaniu z 3,6 miliona dolarów w trzecim kwartale 2005 roku. Spółka zadeklarowała skorygowane EBITDA, ponieważ zarząd wykorzystuje go do monitorowania i oceny wyników spółki i uważa, że jest pomocne dla inwestorów w zrozumieniu biznesu spółki.

[ManfredBali]

Na pewno mnie zaciekawiłeś. :wink: Bardzo pozytywnie wydaje mi się model biznesowy (patrz poniżej), który generuje regularne wizyty i tym samym dochód. Stworzone przez profesjonalistów dla profesjonalistów (nieruchomości), ugruntowany gracz na rynku niszowym, dlatego mniej znany. Myślę, że złapałeś optymalny moment na wejście, ale nie sądzę, że teraz opłaca się dołączać (dla mnie). 19 USD powinno jednak wrócić? Niestety (jeszcze) brak dywidendy? Dzięki, zobaczymy, co przyniesie przyszłość. 8) Przeczytane (na temat modelu biznesowego, ma sens): Najważniejsze już wspomniałeś. W przeciwieństwie do szumu wokół Zillow, LoopNet to strona internetowa dotycząca nieruchomości, która w dużej mierze pozostawała niezauważona. LoopNet (LOOP) został współpubliczny wcześniej w tym roku i obecnie ma wartość rynkową około 500 milionów dolarów. Jednym z powodów, dla których pewnie nigdy nie słyszałeś o LoopNet, jest to, że strona skupia się wyłącznie na nieruchomościach komercyjnych - budynkach mieszkalnych, centrach handlowych, magazynach przemysłowych. LoopNet stworzył praktycznie bazę ofert nieruchomości komercyjnych - centralne miejsce, do którego zarówno pośrednicy, jak i nabywcy udają się w poszukiwaniu inwestycji. Przed LoopNet takie informacje były dostępne tylko na poziomie lokalnym. LoopNet ma zachwycającą pozycję z kilku powodów: Szybko buduje efekt sieciowy (jak eBay) - im więcej pośredników umieszcza oferty, tym więcej nabywców korzysta z LoopNet w poszukiwaniu nieruchomości, co zachęca kolejnych pośredników do umieszczania więcej ofert, itd. Z wartością nieruchomości komercyjnych zaczynającą się często od 500 000 dolarów i sięgającą wielu milionów dolarów, LoopNet może pobierać wysokie opłaty zarówno od pośredników, jak i użytkowników. Wartość dla inwestora znalezienia odpowiedniej nieruchomości przewyższa miesięczne opłaty, jakie trzeba uiścić, by zostać członkiem premium. W odróżnieniu od nieruchomości mieszkalnych, rynek nieruchomości komercyjnych nie wykazuje oznak zwolnienia tempa. Inwestorzy coraz częściej postrzegają nieruchomości komercyjne jako bezpieczne przystanie zapewniające dobre zwroty.

[beat]

Wierzę, że kurs jest teraz po prostu gdzieś. To jeszcze może się trochę zmieniać. Obecnie wydaje mi się, że terminy blokowania wciąż się kończą. Pozostawię to. Jeśli wszystko pójdzie dobrze, to będzie naprawdę dobrze. Jak już zauważyliśmy, biznes jest jak małe perpetuum mobile. Teraz chodzi o rozwinięcie wzrostu. Są oni numerem jeden, co już stanowi dobrą podstawę. I wszystkie usługi premium są skalowalne. Drugi biznes, którego również prowadzą jako numer jeden - BizBuySell - działa na podobnej zasadzie i może być jeszcze mało znany. Być może można go oddzielnie wprowadzić na giełdę.

[ManfredBali]

Cześć Beat, Teraz nawet Motley Fool potwierdza te rozważania. To daje reklamę i wzrost kursu. https://www.fool.com/news/mft/2006/mft06102603.htm?source=eptyholnk303100&logvisit=y&npu=y&bounce=y&bounce2=y

[beat]

Cześć Manfred! Dzięki za link! To musi być dobre. :wink:

[beat]

MotleyFool napisał artykuł na temat LOOP. Ta delikatna roślina rozwija się dobrze. 7 lutego są dostępne dane. https://www.fool.com/investing/high-g...npu=y&bounce=y

[beat]

LOOP przyniósł roczne wyniki nieco powyżej oczekiwań, podobnie jak prognozy na 2007 rok. https://investor.loopnet.com/sec.cfm https://www.fool.com/investing/high-g...gvisit=y&npu=y Wzrost roczny: Przychody +52% Użytkownicy 1766508 +58% Użytkownicy premium 78952 +37% Obecnie 460000 ofert na stronie internetowej Bez długów i gotówka w skarbcu Stopa podatku jest po prostu bardzo wysoka - 41,5%. Nie wiem, dlaczego. Nawet Apple, które również płacą podatki w Kalifornii, mają stopę około 30%. Niemniej jednak ta stopa może tylko spaść, co daje dodatkową szansę. Nadal pozostają na ścieżce wzrostu. Właśnie wprowadzili podwyżki cen i nowe usługi. Po początkowym procesie ustalania cen akcje się nieco ustabilizowały, wzrosło obroty, zwiększyła się liczba analityków. Fundamenty powinny być ułożone i wzmocnione. Po 4 miesiącach zaangażowania na papierze mam 50% zysku. Zastanawiam się nad realizacją zysków. Zobaczymy, co przyniesie przyszłość.

[beat]

Przypatrzyłem się ponownie inwestycji w LOOP w celu rozważenia realizacji zysków. Przewiduje się, że wzrost obrotów spadnie z 56% do 36% w 07 roku. Jednocześnie LoopNet jest w stanie wprowadzić podwyżki cen na poziomie około 15%. Wzrost będzie kontynuowany, ponieważ nowe pokolenie uczestników rynku będzie przemieszczać się z oferty nieruchomości drukowanych na usługi internetowe. Zaskakujące, że to jeszcze się nie stało. LoopNet jest liderem i cieszy się bardzo dobrą opinią na rynku. Ponieważ ich usługi oferują maklerom i innym realny dodatkową wartość, można osiągnąć dalsze podwyżki cen, będąc profesjonalnie pozycjonowanym w segmencie. Ponadto oferta może zostać rozszerzona o dodatkowe usługi. Trinity Ventures - firma inwestycyjna istniejąca od 20 lat - właśnie zwiększyła swoją udział w LoopNet. Już podczas pierwszej publicznej oferty (IPO) posiadali 1,7 miliona akcji, które teraz zwiększyli do 2,5 miliona, stając się tym samym największym pojedynczym akcjonariuszem. Wygląda na to, że nie są zainteresowani krótkoterminowym zyskiem wynoszącym 50% od IPO, ale widzą tam jeszcze więcej potencjału. W styczniu wygasła także klauzula ograniczająca sprzedaż akcji z IPO. Dużą część trzymają menedżerowie, którzy sprzedali tylko niewielkie ilości. Biorąc pod uwagę wszystkie mi znane fakty, mogę pozwolić swoim pieniądzom dalej rosnąć. Nie oczekuję podwojenia w najbliższych miesiącach, ale szuflada Potencjał 30%/12 miesięcy nadal pasuje, więc pozostanie to jest uzasadnione.

[beat]

LoopNet przyniósł w pierwszym kwartale wyniki trochę powyżej oczekiwań. Obroty 15.5 mln +52% Zysk 4.5 mln +50% EPS 0.11 Perspektywy na cały rok: Obroty 67 mln EBITDA 32 mln EPS 0.45 Podatek nadal absurdalnie wysoki, 41%. Arnold musi przelewać pieniądze w Kalifornii. Wszystko niby fajnie, ale brak wielkiej eksplozji zysków. Muszę to jeszcze raz dokładnie przeanalizować i podjąć decyzję co do dalszego losu. Przy chwiejnym dolarze amerykańskim trzeba być nieco wybrednym.

[beat]

Dzisiaj, dzień po ogłoszeniu wyników, LOOP wzrósł o 12%. Prawdopodobnie nie bez winy jest komentarz na MotleyFool... https://www.fool.com/investing/high-growth/secret-stock-market-rocks.aspx Zamknąłem pierwszą transzę z zyskiem 35% w ciągu 6 miesięcy. Resztę zostawiam i mam nadzieję na wielkie fajerwerki.

[beat]

Q2 z LoopNet. Minimalnie poniżej oczekiwań. Perspektywa stabilna, przy czym LoopNet zawsze lekko się wstrzymuje. Pod względem wyników żadnego zaskoczenia. Porównanie Q2 06 i Q2 07: Przychody 17 mln +46% EBITDA 8,2 mln +46% Zysk 5,1 mln +50% Zwiększenie liczby klientów o 56% Członkostwo Premium +24% średnia cena miesięczna 51,33 $ +13% Prognoza roczna: Przychody 68 mln EBITDA 32 mln EPS 0,47 W tym roku LoopNet nawiązał współpracę z różnymi profesjonalnymi gazetami ogłoszeniowymi z branży nieruchomości. To przyczyniło się do dalszego umocnienia ich pozycji lidera. Dwa tygodnie temu nastąpił pierwszy krok w stronę dużego świata poza USA dzięki umowie z ONCOR, aktywnym w 32 krajach. ONCOR zintegruje technologię LoopNet do swojego systemu. To będzie rozwijać się - w spokojny sposób charakterystyczny dla Loop - w kierunku coraz bardziej gęstej sieci, z odpowiednimi efektami skali. Ogromny efekt skali jak w przypadku eBay itp. nie wystąpi, gdyż profesjonalny rynek nieruchomości jest zbyt mały. Z drugiej strony użytkownicy tej branży są naturalnie skłonni płacić zupełnie inne sumy za usługi. Nie wolno również zapomnieć, że LoopNet prowadzi również platformę do sprzedaży biznesów BizBuySell. Od momentu mojej inwestycji w ciągu 9 miesięcy tendencja cały czas była stabilnie rosnąca, obecnie oscyluje w okolicach 80%. Pozostawiam to na razie.