Interesujący artykuł z dni 11.1.07 autorstwa Clausa Vogta Źródło: Goldseiten.de Kupuj teraz akcje kopalń złota i srebra! Strategicznie patrząc, na przełomie tysiącleci coraz wyraźniej zaczął się kształtować nadchodzący długoletni hossowy trend w branży metali szlachetnych i surowców. Podczas gdy przewartościowanie na rynkach akcji osiągnęło absurdy, sektor metali szlachetnych i surowców był równie skrajnie niedowartościowany, co niepopularny. W styczniu 2001 roku wskaźnik fundamentalny opracowany przez menedżera funduszy hedgingowych z USA, Johna P. Hussmana, wyraźnie dał sygnał zakupu. Sygnał ten skłonił mnie, mając na uwadze zbliżającą się długoletnią hossę, po raz pierwszy polecić zakup akcji kopalń złota i srebra. Teraz, prawie sześć lat później, ten sam wskaźnik ponownie wydaje sygnał zakupu. Dlatego też, w dziale analizy rynku, chciałbym bliżej przedstawić Państwu ten głównie oparty na danych makroekonomicznych wskaźnik. I wystarczający powód, by ponownie zalecić zakup akcji kopalń na stronach portfela - akcji, z których zostaliśmy wyeliminowani podczas bolesnej fazy korekty z ostatnich miesięcy. Pomimo znacznych wzrostów cen akcji metali szlachetnych od mojej pierwotnej rekomendacji w 2001 roku, sektor ten pozostaje teraz ponownie niezwykle atrakcyjny. Dokładnie to jest cechą długoterminowej hossy podczas większości jej trwania: Pomimo wzrostu cen, akcje nadal oferują bardzo korzystny stosunek szans do ryzyka, ponieważ warunki ramowe stale się poprawiają. Dopiero pod koniec hossy ten obraz się zmienia. Wtedy warunki ramowe coraz bardziej się pogarszają, podczas gdy ceny akcji nadal rosną. Jest to zazwyczaj najbardziej spektakularna faza hossy, w której szersza społeczność i media odkrywają odpowiedni sektor - zaczyna się spekulacja napędzana naiwną chciwością. Wskaźnik Johna P. Hussmana składa się z czterech składowych Wskaźnik składa się z następujących czterech składowych, które muszą być spełnione jednocześnie: 1. Stopa inflacji w USA musi być wyższa niż sześć miesięcy temu. 2. Stopy amerykańskich obligacji rządowych muszą być niższe niż sześć miesięcy temu. 3. Indeks menedżerów zakupów ISM musi wynosić poniżej 50. 4. Cena złota podzielona przez indeks kopalń złota XAU musi dawać wynik większy niż cztery. Zasadą jest to, na czym opiera się te rozważania Złoto jest przede wszystkim zabezpieczeniem przed inflacją. Z tego powodu oficjalny wskaźnik inflacji cen konsumpcyjnych powinien rosnąć. Jednocześnie długoterminowe stopy procentowe powinny spadać, a tym samym realne lub dostosowane do inflacji stopy procentowe powinny maleć. Spadające realne stopy procentowe są idealnym środowiskiem do przyszłego wzrostu wskaźników inflacji. Indeks menedżerów zakupów ISM jest wczesnym wskaźnikiem rozwoju gospodarczego. Jeżeli spada poniżej 50, to przemysł przetwórczy znajduje się w fazie kurczenia, która zwykle wkrótce rozprzestrzenia się na całą gospodarkę. Stanowi zatem wczesny wskaźnik dla rozwoju gospodarki narodowej. Jego uwzględnienie w wskaźniku może być dodatkowym sprawdzeniem pierwszych dwóch warunków. Ponadto, ponieważ zdarza się, że spada poniżej 50, zapewnia on, że wskaźnik ogólny jest stosunkowo wolny i mogą występować znacznie mniej błędnych sygnałów. Czwarty warunek dotyczy wyceny kopalń złota. Jak wiadomo, ceny akcji kopalń znacznie bardziej wahają się niż cena złota. Dlatego stosunek ceny złota do indeksu kopalń złota XAU jest bardzo prostą metodą wyceny sektora kopalń. W końcu cena złota jest najważniejszym czynnikiem generującym zyski kopalni złota. Im wyższa cena złota w stosunku do ceny akcji kopalń, tym atrakcyjniejsza jest ocena fundamentalnych kopalń pod względem ich głównego czynnika generującego zyski. Gdy wszystkie cztery warunki były spełnione, według Hussmana indeks kopalń złota XAU rocznie wzrósł o 123,63%. Jeśli żaden z czterech warunków nie został spełniony, to indeks rocznie tracił 53,21%. Są to imponujące i statystycznie bardzo istotne liczby. Pierwsze dwa warunki są regularnie spełniane wówczas, gdy gospodarka znajduje się we wczesnej fazie recesji. Dlatego jest to kolejne potwierdzenie mojej prognozy recesji. Zalecenie dla konserwatywnego portfela:
Fundusze inwestycyjne Fundusz inwestycyjny GR Dynamik OP (WKN: ) to gorąca propozycja dla konserwatywnego inwestora, ponieważ daje menedżerom pełną swobodę działania i chroni przed złymi kompromisami. Dzięki spektakularnemu sukcesowi funduszu mieszanych inwestycji NOAH-Mix OP, menedżerom funduszu Uwe Bergoldowi i Christianowi Wolfowi udało się już w poprzednich latach przyciągnąć uwagę. Byli jednymi z pierwszych, którzy zauważyli długoletni zwrot akcji na rynkach surowców i metali szlachetnych oraz konsekwentnie go zrealizowali - jednak w formie funduszu mieszanych, który pozwala na maksymalny udział akcji tylko 70%. Niemniej jednak fundusz Noah Mix OP już od kilku lat zajmował znakomite miejsca w różnych statystykach dotyczących funduszy. Jako czytelnik „Bezpiecznego pieniądza” Uwe Bergold jest Państwu znany również dzięki swoim zawsze bardzo interesującym artykułom, które uprzejmie napisali jako nasi zaproszeni autorzy. Od niedawna obaj panowie zarządzają bardziej agresywnym funduszem GR Dynamik OP, który daje im znacznie więcej swobody w inwestowaniu. Ponieważ ten fundusz pozwala na udział akcji w wysokości 100%, bez narzucania minimalnej kwoty akcji. W przeciwieństwie do powszechnie dostępnych produktów w branży, menedżerowie nie są zmuszeni do posiadania udziałów akcji nawet wtedy, gdy są faktycznie pesymistycznie nastawieni - co jest nieocenioną korzyścią dla wszystkich inwestorów, którzy wiedzą, że rynki przechodzą nie tylko fazy hossy. Moim zdaniem, zasady mają tendencję wzrostową w przypadku surowców i metali szlachetnych. Już na początku 2001 roku Bergold zauważył, że rynki metali szlachetnych i surowców znajdują się na początku długoterminowego trendu wzrostowego. Także on przewiduje kontynuację tego długoterminowego hossa w ciągu najbliższych 10-15 lat. Dlatego skupia się na tej perspektywie inwestycyjnej wyłącznie na te obiecujące sektory. Opracował ściśle ilościowe podejście, którego konsekwentne zastosowanie pozwala mu wybrać najbardziej obiecujących kandydatów spośród ponad 500 firm sektorów surowców i metali szlachetnych. Wysoka elastyczność struktury funduszu pozwala mu kupować akcje wyłącznie spełniające jego surowe kryteria zakupu. Jeśli mało akcji spełnia te warunki, nie ma kompromisów, ponieważ może dowolnie obniżyć udział akcji. Na moje zapytanie telefoniczne Bergold powiedział mi, że ze względu na swoją ilościową dyscyplinę obecnie utrzymuje najwyższy od początku swojego funkcjonowania udział w akcjach kopalń złota. Dlatego jego metoda prowadzi go do podobnej oceny perspektywicznej sektora kopalń złota, jak ja. Dla mnie jest to istotny powód, by zalecić Państwu zakup tego funduszu. Miałem już ponad dwa lata temu okazję bliżej poznać jego podejście podczas prezentacji i jestem przekonany o jego wartości. Kolejnym argumentem za wyborem jednego z jego produktów jest fakt, że Bergold i Wolf od stycznia 2007 r. samodzielnie zarządzają firmą Global Resources Invest. Ta niezależność daje Państwu pewność, że nadal będą w pełni realizować swoją dotychczasową, tak skuteczną metodę - a nie zaczną kiedyś brać pod uwagę „wyższe cele”. Uważam, że GR Dynamik jest dla Państwa prawdziwą podstawową inwestycją, jeśli również są Państwo przekonani o długoterminowym hossie na rynkach surowców i metali szlachetnych. Dlatego polecam zarezerwować temu produktowi odpowiednio dużo miejsca w swoim portfelu. Zainwestuj 10% swojego majątku w ten doskonale zarządzany fundusz, który do odwołania inwestuje w branżach surowców i metali szlachetnych, które są obecnie niezwykle obiecujące.
- By Alex [CryptoMod]