Capital Investment 4

[Karat]

Przegląd 2008

Wieloletni rok na giełdzie dobiega powoli końca. Wielu inwestorów będzie prawdopodobnie rozczarowanych sytuacją na giełdzie w 2008 roku.
Przez długi czas wszystko szło znakomicie, ale potem nadeszła kryzys subprime w Ameryce, a sytuacja nagle zmieniła się na CZERWONO! Jeszcze raz uświadomiliśmy sobie, dokąd prowadzi chciwość piratów finansowych. Są to ci sami ludzie, którzy trzymają w rękach sznurki ważnych prądów politycznych. Można powiedzieć, że nasza przyszłość znajduje się w ich rękach. Obecnie branża finansowa ma tak silne lobby, że nic jej nie zagraża. Chciwość, upadek każdej dotychczas wybitnej kultury. Takie samo zagrożenie dotyczy naszej kultury.

giełda w 2008 roku
Rok 2008 na giełdach nie będzie łatwiejszy od bieżącego roku. Można po prostu powiedzieć, że wszystko pozostanie takie, jak zawsze. W 2008 roku także będą zwycięzcy i przegrani. Jednak jaka jest najlepsza strategia w 2008 roku, aby być zwycięzcą lub przynajmniej nie być wśród przegranych?

Koniunktura
Jeśli możemy ufać wskaźnikom koniunktury i danym koniunkturalnym, optymalizacje w tym obszarze są bardzo prawdopodobne, to będziemy mieli nadal dobre lata dla gospodarki w 2008 i 2009 roku. Nie ma dużego przyspieszenia wzrostu, ale ktoś uważa, że wydajność gospodarki nadal pozostanie wysoka. Wzrost będzie nadal pochodził, choć wolniej, z rynków wschodzących. Obecnie nie widać żadnych rzeczywistych dziesięcioleciowych trendów. Nadal ważne będą energie, energia odnawialna, produkty rolne, surowce oraz branże i poszczególne tytuły, które zostały niesłusznie skarcone przez inwestorów. Duży wpływ będzie mieć również rozwój stóp procentowych. Tematami na dłuższy okres pozostaną wydarzenia polityczne!

Moje oczekiwania na rok 2008
Zakładam, że pierwsze półrocze będzie przeważnie pozytywne. W zależności od przyszłych prognoz ekonomicznych, od połowy roku prawdopodobnie nastąpi ochłodzenie, ale nie załamanie. Wybory prezydenckie w USA rzucą cień i, jak zawsze w takich wyborach, będą miały pozytywny wpływ na giełdę. Jeśli Hillary C. wygra wybory, co zakładam, w Ameryce najprawdopodobniej zapanuje atmosfera entuzjazmu. Przynajmniej na początku. Później ten wpływ osłabnie, zwłaszcza jeśli związane z wyborem H.C. nadzieje nie spełnią się. Bardzo pozytywnym aspektem w 2008 roku może być też szansa na zakończenie wojny w Iraku i perspektywa trwałego rozwiązania problemów Palestyńczyków.
Zdaniem dzisiejszym, największym zagrożeniem w przyszłym roku pozostaje kryzys finansowy w USA i jego wpływ na cały sektor finansowy i światową gospodarkę. Może to prowadzić do ograniczeń w finansowaniu ryzyka i rozwijaniu rynków wschodzących. Jednak to one są głównym czynnikiem napędzającym rozwój gospodarczy w krajach rozwiniętych. Obniżka cen ropy naftowej również pomoże, gdy tylko znikną spekulacje. Najbardziej wiarygodnym wskaźnikiem nastrojów inwestorów w 2008 roku pozostanie cena złota. Tak więc w 2008 roku ponownie będą istniały szanse i ryzyka blisko siebie. To, kto potrafi rozróżnić jedno od drugiego, zdecyduje, kto będzie zwycięzcą, a kto przegranym roku 2008. Ogólnie rzecz biorąc, sądzę, że na końcu 2008 roku giełdy będą raczej niżej niż na końcu 2007. Co będzie się działo między nimi, wiedzą tylko bogowie.

W każdym razie życzę wszystkim wielu sukcesów w 2008 roku.

Karat

[Karat]

Ulubieńcy 2008

Moimi ulubieńcami na przyszły rok, które oczywiście mogą się zmienić w ciągu roku, są:

Akcje
Exxon (ropa)
Linde (gazy przemysłowe)
Zürich FS (finanse, ubezpieczenia)
Telefonica (telekomunikacja. Mocna m.in. w Ameryce Południowej, zaangażowana w Chiny)
Światowi liderzy branżowi (ABB, Roche, China Mobile, Toyota itp.)

Branże
Energia alternatywna (solar, nanotechnologia)
Finanse, banki (od połowy 2008 roku)
Energia
Przemysł infrastrukturalny (GE, ABB, Siemens)

Kraje
USA
Strefa euro (Niemcy)
Japonia (jeśli dolar amerykański się umocni i eksport do Japonii wzrośnie)
Rosja (choć już trochę przegrzana)
Ameryka Południowa (Brazylia, Meksyk)

Ostrzeżenie dotyczące
Chin (może nadal dobrze prosperować, ale załamanie nie byłoby zaskoczeniem)
Wietnam
Bułgaria
Ogólnie przegrzewane rynki wschodzące

waluty
dolar amerykański rośnie
frank szwajcarski rośnie
Juan rośnie (czyni eksport z Chin droższym, wzmacnia konkurencyjność UE)
Jen osłabia się w stosunku do dolara amerykańskiego (pozytywne dla eksportu z Japonii)
euro osłabia się w stosunku do franka szwajcarskiego i dolara amerykańskiego (pozytywne dla eksportu z Niemiec/Strefy euro)

Stopy procentowe
Japonia (stopy procentowe mogą wzrosnąć. Niżej już nie mogą spaść!)
USA (jeśli obawy inflacyjne ustąpią, stopy procentowe nadal będą spadać)
Szwajcaria (możliwy wzrost ze względu na słabnące franka szwajcarskiego, później w roku spadek)
UE (zrobi wszystko, aby nie zdusić koniunktury)

Ogólne
Nawet po 5 latach hossy 2008 rok nie musi być końcem. Od 1942 roku było 10 hoss na giełdzie, które trwały średnio 60 miesięcy. Trzy z nich trwały dłużej, najdłuższa aż 10 lat (1990 - 2000)! 60 miesięcy właściwie już minęło. Ogólnie jednak wygląda na to, że hossa, chociaż wolniejsza, nadal będzie się rozwijać w górę. Można jednak założyć, że nie będzie to się odbywać gładko i będzie związane z turbulencjami.

Rok 2008 to rok wyborczy w USA. W czterech piątych przypadków amerykański rynek akcji rósł. Lata z cyfrą 8 od 1945 roku średnio wzrastają o 14,2%, a to w 83% przypadków. Wybory zawsze wywołują atmosferę ożywienia, co również będzie miało miejsce w 2008 roku.

Jeśli problemy z kryzysem finansowym i kredytowym, rozwojem dolara i stóp procentowych zostaną rozwiązane w interesie gospodarki i inwestorów (co zakładam), to 2008 rok będzie udany. Należy jeszcze znaleźć równowagę między inflacją a recesją (nikt przecież naprawdę nie chce żadnego z tych scenariuszy), aby było dobrze. Stabilny rozwój rynków wschodzących w Azji, Ameryce Południowej i Europie Wschodniej byłby bardzo ważny. To wszystko jest i pozostanie jednak równowagą na ostrzu noża i wymaga dużej wrażliwości. Dla inwestora potrzebne będą dobre nerwy, cierpliwość i łaska odczucia rynku.

Byłoby mi miło przeczytać tutaj kilka innych prognoz na rok 2008 od naszych członków. Byłoby bardzo interesujące usłyszeć różne opinie.

Pozdrawiam

[Karat]

Podsumowanie Perspektywy giełdowe na rok 2008

Wszyscy, którzy mają jakiekolwiek znaczenie, w ostatnich dniach wyrazili swoje zdanie na temat perspektyw giełdowych na rok 2008. W wielu kwestiach istnieje zgoda, w innych opinie rozmijają się.

Próbuję tu przedstawić krótko dominujące opinie:

Ogólny ton na rok 2008
Ogólny ton dla giełdy na rok 2008 jest zasadniczo bardzo pozytywny. Jednak wszędzie zaznaczono, że 2008 rok będzie bardzo zmienny. Pierwsze kwartały 2008 roku powinny pozostać bardzo pozytywne, aby potem od kwietnia zacząć słabnąć. To osłabienie może być dość znaczne, ponieważ wtedy prawdopodobnie poznamy całą skalę kryzysu bankowego i kredytowego w USA. Czwarty kwartał znów zainauguruje okres radosny, a na koniec 2008 roku powinniśmy zobaczyć DAX, który będzie około 10% wyżej niż na początku roku. Podobne stwierdzenia prawdopodobnie odnoszą się również do innych giełd.

Gospodarka/Koni

[Globalist]

Ulubieńcy 2008
Europejscy dostawcy energii, kopalnie złota i srebra, przemysł rolno-spożywczy
Unikać SMI:
Inwestycje zależne od dolara: Roche, ABB, Adecco, Richmont oraz branża ubezpieczeniowa i finansowa
Szukać SMI: Swisscom, Holcim, Nestle, Syngenta
Ale najlepiej w ogóle poczekać jeszcze 4 lata.

[Karat]

[attachment=207]

Porównałem pewne informacje z końca 2001 roku z końcem 2007/początkiem 2008 roku. W 2001 i 2008 roku poprzedziło to pęknięcie bańki. W 2000 roku była bańka internetowa, a w 2007 roku bańka nieruchomości (USA, Wielka Brytania). Nie można nie zauważyć pewnych podobieństw.

Jeśli ktoś zna inne podobieństwa, proszę o zgłaszanie ich tutaj.

Porównanie powinno być widoczne w załączonym pliku.

Karat