Capital Investment 4

[ADMCI4]

W wielu dziedzinach zachodzą duże zmiany na początku nowego roku, zarówno zapowiedziane, jak i takie, które po prostu się rozwijają. W ostatnim czasie obserwowaliśmy duże wahania cen akcji. Dlatego dla mnie byłoby bardzo interesujące dowiedzieć się, jak będą się rozwijać akcje w przyszłym roku. Czy pozostaną przy standardowych niewielkich wahaniach kursów, czy też ponownie spadną tak drastycznie jak dwa lata temu i tylko umiarkowanie się odbiją? Jakie czynniki mogą na to wpływać, oprócz aktualnej sytuacji gospodarczej w Europie i USA?

[finanzfranz]

Wierzę, że w długiej perspektywie sytuacja będzie raczej poprawiać się.

Widzę przyszłość giełdy tak:

Prognoza dla DAX na 31. grudnia danego roku:

2015: 5400-10800
2020: 8000-16000
2025: 10000-25000
2050: 50000-250000

Prognozy opierają się na następujących założeniach:

Do końca 2014 roku DAX prawdopodobnie wzrośnie maksymalnie o 15% i w niedźwiedzim rynku nie spadnie o więcej niż 30%. Do końca 2015 roku taki trend wzrostowy lub spadkowy najprawdopodobniej osłabnie, a ruch się zrównoważy, dlatego na rok 2015 zakłada się zmianę -40% (w niedźwiedzim rynku) lub +20%. (Dno może być głębsze niż -40%, ale jest mało prawdopodobne, że będzie na tyle głębokie i wystąpi dokładnie pod koniec roku 2015).

Dla dalszej przyszłości, rosnące kursy DAX o 5-10% rocznie stają się coraz bardziej prawdopodobne, gdyż spadki stają się coraz rzadsze, a wzrosty wynoszą średnio 5-10%.

Punkty 250000 w 2050 roku wydają się utopijne. Jednak warto zauważyć, że z około 9000 punktów teoretycznie można osiągnąć 10% zysku rocznie (wliczając dywidendy) przy dobrej sytuacji gospodarczej, co oznaczałoby wartość DAX na poziomie 278000. Z drugiej strony, niższa prognoza wynosząca 50000 jako dolne ograniczenie również wydaje się na pierwszy rzut oka utopijna. Jednak odpowiada ona jedynie 177% całkowitej wydajności przez 36 lat, co odpowiada średniej rocznej stopie zwrotu wynoszącej 2,9%.

A teraz szczerze: Czy kiedykolwiek w ciągu ostatnich 100 lat jakiś indeks na całym świecie osiągnął średnią stopę zwrotu poniżej 3% przez 36 lat, uwzględniając dywidendy? Prawdopodobnie nie. (Bessa na rynku japońskim trwa już 25 lat, ale nawet tam w ciągu kolejnych 11 lat może się wiele wydarzyć, ponadto w Nikkei nie uwzględnia się dywidend).

Uważam powyższą prognozę za całkiem realistyczną z prawdopodobieństwem jej spełnienia na poziomie 90%.

Uważam również, że nastąpi krach na giełdzie, bądź powiedzmy, 1-2 letni niedźwiedzi rynek. Może on już się zaczął, albo dopiero nadejdzie w 2017, 2020 lub później.

[Cashflowclub MD]

Czytam sobie w fusach po kawie... Wow, będzie dobry rok!

Serio teraz: jakiej odpowiedzi oczekujesz na swoje pytanie? Pytanie o to, jakie numery w Lotto zostaną wylosowane w weekend, byłoby mniej więcej to samo.

Osobiście uważam, że obecna bańka na giełdzie wybuchnie w przyszłym roku, najpóźniej w 2016 roku, ale jest to tylko moje przeczucie i w sumie nie ma to znaczenia.

Decydujące nie jest to, by móc przewidzieć wydarzenia na giełdzie, ale raczej umiejętność właściwej REakcji na te wydarzenia.

I oczywiście zabezpieczenie swojego portfela przed stratami!!!

[MC Muffin]

Myślę, że pójdzie to dalej w górę, do 11000 lub nawet więcej. Nie ma alternatywy do akcji, a banki centralne również kupują teraz akcje, co popycha rynek w górę.

[EngelMarco]

W Niemczech indeks DAX od miesięcy przeżywa wahania. Natomiast w USA giełdy osiągnęły rekordowy poziom. W nadchodzącym roku sytuacja może się odwrócić. Niemieckie akcje mają dobre szanse.

[finno]

Robicie wspaniałe prognozy wydaje się być dla niektórych małym hobby Osobiście uważam, że istnieje realna szansa na to, że indeks DAX osiągnie poziom 11 000 w 2015 roku... Jednakże konflikt na Ukrainie z pewnością nie został jeszcze rozwiązany. Dopiero gdy gospodarcze drzwi do Rosji zostaną ponownie otwarte, mogę sobie wyobrazić, że indeks DAX będzie kontynuował wzrost.

[hoffer]

Nie sądzę, żeby DAX rozwijał się w taki utopijny sposób. Jeśli spojrzymy na rozwój wskaźnika Dow Jonesa i porównamy go, to raczej jest to mało realistyczne.

[AlexanderNolen]

W wielu obszarach w szczególności na początku nowego roku zazwyczaj występują duże zmiany, zarówno zaplanowane, jak i te, które po prostu się rozwijają. W ostatnim czasie mieliśmy do czynienia z dużymi wahnięciami na giełdzie. Dlatego byłoby dla mnie bardzo interesujące dowiedzieć się, jak będą rozwijać się akcje w przyszłym roku. Czy pozostaną przy standardowych małych wahaniach kursów czy też jeszcze raz drastycznie spadną jak dwa lata temu i tylko umiarkowanie się odbiją? Jakie czynniki mają na to wpływ oprócz aktualnej sytuacji gospodarczej w Europie i USA?

Obecnie wyceniam USA jako silniejsze niż Europę. USA kwitnie dzięki taniej energii oraz stabilności politycznej, podczas gdy Europa nadal zmaga się z kryzysem euro, obok tego jeszcze Ukraina.

Bez wątpienia, sektory związane z internetem oraz towarami konsumpcyjnymi należy przeważać.

[Feinauer]

Obecnie sytuacja jest bardzo zmienna, byłoby świetnie, gdybyśmy wiedzieli, co się stanie, ale niestety zawsze można tylko spekulować.

[maestro]

Nie można tak powiedzieć.. myślę, że analizy są również względne

[BinaryJan]

No cóż, na lato istnieje pewna zasada giełdowa: Sprzedaj w maju i wyjdź

[Ophelia]

Nikt nie zna powodów, dla których inwestorzy wchodzą lub wychodzą... ale to wcale nie jest czarna magia.

[Chartik]

To jest właśnie napisane w gwiazdach

[Nettoberater]

Wielu menedżerów funduszy stara się prześcignąć swój indeks.

Czy im się udaje? Niestety tylko około 10-15%.

Następnie są tu jeszcze koszty. W tym opłaty TER oraz dodatkowe, nieujawnione koszty transakcyjne (między 0,5% a 3%) oraz opłata za wyniki.

Warto również dodać, że koszty transakcyjne wynoszą 0,884%, jeśli fundusz jest w pełni wymieniony raz.

Dlaczego nie zainwestować w ETF-y? Chociaż banki ich nie oferują, ponieważ na nich niewiele zarabiają, to jednak warto.

Wiele inwestorów nie osiąga zysków na światowym rynku z powodu kosztów i złego momentu zakupu.

Z naukowego punktu widzenia udowodniono, że dywersyfikacja ogranicza ryzyko (Laureat Nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii, Markowitz, 1990), ryzyko i zysk są nierozerwalnie ze sobą związane (Laureat Nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii, Miller, 1990 - nowoczesna teoria portfela) oraz ważony wartościowo kompletny wszechświat jest optymalnym portfelem (Laureat Nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii, Sharpe, 1990).

Dlaczego próbować inaczej, skoro naukowo już udowodniono!?!

Jeśli teraz zgodnie z obliczeniami historycznymi postawimy na małe spółki i wartość (niedowartościowane firmy), będziemy mieć akurat te wartości, które dotychczas najlepiej sobie radziły.

Oczywiście należy także uwzględnić zmienność (zmiany cen akcji) jako ryzyko.

Wielu zna tutaj jedynie inwestycje bezpośrednie, które podlegają opodatkowaniu jako podatek od zysków kapitałowych.

Jeśli planowana jest okres inwestycji dłuższy niż 12 lat oraz minimalny wiek końcowy 62 lata, warto rozważyć również możliwość skorzystania z ubezpieczenia (metoda półdochodowa).

Tak zwane polisy brutto (z prowizjami i dodatkowymi kosztami) tutaj się nie nadają, ponieważ koszty obniżają zyski!