Capital Investment 4

[2cybercrash]

Spróbuj ponownie zdywersyfikować 2 transakcje: Dziś, z uwagi na wygasanie opcji, wprowadziłem słabnącą Néstle z zakresem 384/386 dla małego zamówienia. Podobnie, Kardex PE jest nadal zbyt wysoko wyceniany w notowaniach UBS, w 2006 roku wynosi około 13. Kurs oscyluje od dłuższego czasu w okolicach 60. Dzisiaj dostępny prawie poniżej 60 CHF. Logitech osiągnął 56,5, potem osłabł z powodu otwarcia sesji w USA, jednak zachowuję tę wartość, ponieważ nie jest łatwo powrócić do niskiego wejścia w wysokości 52,95. Cel 56/58 może być osiągnięty w przyjaznym otoczeniu. W optymistycznym scenariuszu możemy spodziewać się na koniec stycznia/początek lutego jeszcze raz lub dwa dni przyjaźniejszych kursów, które stanowią punkt wyjścia do zdecydowanego zabezpieczenia przed spadkiem w przed i po wielkim wygasaniu opcji w marcu.

[2cybercrash]

Bilans Kardex za rok 2005 jest jednak znacznie poniżej prognoz, niektóre segmenty poniósł straty, inne notują silne zamówienia. Jeśli dobrze przeczytałem, zysk wynosi jeszcze 11 mln, gdy planowano około 20. Na rok 2006 budżetowano nawet 25 mln, a wtedy PE wyniosłoby około 13/14. Z obecnymi liczbami PE jest już raczej powyżej 20 i nie widzę, jak oczekiwania na rok 2006 mogą być spełnione. Jeśli kurs spadnie znacząco, rozważę przeprowadzenie ponownej wyceny. Obecnie nie posiadam akcji Kardex, ale branża logistyczna/automatyzacji składowania pozostaje ważną i interesującą branżą, pozostaje na liście obserwowanych spółek.

[2cybercrash]

Nestlé spadło po zaksięgowaniu w spadki księgowe, prowizja była także zaskakująco wysoka, wyższa niż w przypadku innych wartości VTX. Dzisiaj trochę powyżej ceny zakupu, dokonano skromnej wymiany. W czwartek mają być ogłoszone wyniki, ale nie spodziewam się, że przyniosą one wartości powyżej 400 CHF. Zastrzegam sobie możliwość pomyłki. W marcowym terminie opcji jestem ostrożny w przypadku wszystkich ciężkich wag indeksowych.

[ADMCI4]

N poniżej znajdziesz oczekiwania dotyczące nesn. Nadal pozostaję na zewnątrz. Ci, którzy liczą na pozytywne zaskoczenie, powinni być może wziąć pod uwagę, że nesn ostatnio świetnie sobie radził i teraz walczy z poziomem 400. Zurych (AWP) - Nestle SA, Vevey, opublikuje wyniki za rok obrotowy 2005 w czwartek, 23 lutego. 16 analityków oczekuje następujących wyników: 2005E W mln CHF Konsensus AWP 2004A Przychody Grupy 92204 86789 Wzrost organiczny (w %) +5,7 +4,5 RIG (w %) +3,8 +2,9 EBITA 11786 10970 Marża EBITA (w %) +12,8 +12,6 Zysk netto 7944 6717 Firmą prowadzoną przez Petera Brabecka powinien być głównie druga połowa roku obrotowego 2005, która korzystała z korzystnego otoczenia walutowego. Po ostatnich tygodniach, podczas których cena spadła z powodu spadków kursów córki Alcon, analitycy oczekują poprawy. Dobre wyniki mogą przyciągnąć uwagę inwestorów na atrakcyjną wycenę Nestle. Negatywnie na firmę wpłynęły z pewnością wysokie koszty surowców i opakowań oraz trudne otoczenie cenowe w Europie. Nestle jest także optymistycznie nastawione na rok 2006. Jesteśmy dobrze przygotowani, aby w przyszłym roku osiągnąć planowane cele dotyczące wzrostu organicznego i marż - powiedział dyrektor generalny Nestle Peter Brabeck podczas prezentacji wyników za 9 miesięcy. To, że w ostatnich miesiącach Nestle mogło zrealizować podwyżki cen, świadczy o silnej pozycji firmy. Brabeck jest głównie optymistycznie nastawiony na wzrost gospodarczy w Azji pomimo wyższych cen energii, ale zdaniem niego wzrost w Ameryce powinien tylko nieco zwolnić. Z kolei dla Zachodniej Europy jest mniej optymistyczny. Tutaj należy być zadowolonym, gdy niektóre oznaki poprawy będą widoczne. Analitycy powinni skupić się głównie na organicznym wzroście sprzedaży oraz na EBITA. fin/cg/ra/ng

[kandinski]

Nestlé ogłasza rekordowe wyniki (zysk 8 mld. zł), a analitycy znowu są rozczarowani... To jedno, ale jeszcze gorzej, że tłum ludzi na to słucha. Widać, kto ma doświadczenie w handlu... Cybercrash przepowiedział, że kursy raczej nie przekroczą poziomu 400... Ale takie załamanie przy takich wynikach jest drastyczne. Jakie liczby muszą być, żeby analitycy byli zadowoleni?

[ADMCI4]

Kandinski pyta: Jakie liczby muszą pojawić się, aby analitycy byli zadowoleni? Analitycy podnoszą kursy na podstawie wyników, które nie są jeszcze zabezpieczone. To jest problem. Czasem stają się nerwowi i sami nie wiedzą dlaczego. Lancelot

[ADMCI4]

Być może powinno się również coraz częściej zastanawiać, czy ocena nie jest zbyt wysoka? Czy wskaźnik cena/zysk nie jest nieco za wysoki dla firmy, która dąży do organicznego wzrostu wynoszącego 5-6% i skonfrontowana jest z wzrostem rynku na poziomie 1-2%?