Capital Investment 4

[Dante]

Dlaczego kurs złota cierpi z powodu podwyżki stóp procentowych?
Rozumiem jeszcze, dlaczego osłabia się ze względu na silnego dolara, ponieważ złoto jest notowane w dolarach.
Ale co ma do tego podwyżka stóp procentowych w USA?



A skoro już jesteśmy przy temacie stóp procentowych.
Twierdzenie brzmi, że stopy procentowe będą dalej podnoszone, ponieważ inflacja jeszcze nie spadła. To też mi się nie do końca udaje zrozumieć. Inflacja wyliczana jest z wzrostu cen konsumenckich. Jak one mogą w jeden dzień spaść, jeśli stopy procentowe są podnoszone? Przecież firmy nie myślą: O, stopy procentowe zostały podniesione, to obniżę ceny moich towarów. To nonsens. Skąd się biorą takie twierdzenia?

[2utopus]

Złoto nie przynosi odsetek ... a jeśli na rynku kapitałowym znowu pojawi się więcej odsetek, tendencja będzie sprzedaż większej ilości złota i inwestowanie w produkty oprocentowane. Podwyższony stopa procentowa powoduje, że kredyty/pinag są droższe - więc mniej pieniędzy jest dostępnych, więc nie można kupować/wydawać tyle i popyt spada - przy spadku popytu ceny muszą być obniżane, aby znowu zwiększyć sprzedaż ... tak teoria mówi. (Oferent i popyt regulują cenę ...)

[Dante]

W przypadku spadku popytu ceny muszą być obniżane. Ale nikt nie obniża cen.

[2utopus]

Kiedy czyta się tutaj na forum, na przykład Betongold jest już miejscami znacznie tańszy... tak samo niektóre surowce są ponownie dostępne w niższych cenach - ponieważ wielu ludzi nie może sobie już pozwolić na coraz droższe finansowanie nieruchomości. Na giełdzie niektóre firmy są również dostępne w niższych cenach...

[ZehWeh]

Ale nikt nie obniża cen.

Podaż determinuje cenę. Wraz ze wzrostem stopy procentowej prawdopodobnie niektórzy inwestorzy zaczęli ograniczać swoje rezerwy złota i przenosić je na obligacje itp., tam gdzie teraz są ponownie oprocentowane. W rezultacie oferta przewyższa popyt, co obniża cenę!

W odniesieniu do stopy procentowej: Wzrost stopy procentowej oznacza wycofywanie kapitału z rynku pieniężnego, ponieważ banki nie mają już łatwego dostępu do tanich kredytów. Ilość obiegu pieniądza jest zatem mniejsza, a kiedy coś jest mniej dostępne, z reguły staje się ono cenniejsze i działa przeciwko inflacji. Inwestuje się mniej, za to więcej się oszczędza, ponieważ rynek kapitałowy ponownie przynosi zyski odsetkowe!

[Dante]

Gdy czyta się tutaj w forum, na przykład złoto betonowe stało się już znacznie tańsze ...
niektóre surowce są również ponownie dostępne taniej - ponieważ wielu ludzi nie może sobie teraz pozwolić na drogą finansowanie nieruchomości.

Na giełdzie można też zdobyć niektóre firmy taniej ...

Ale firmy notowane na giełdzie nie wpływają na inflację, kiedy mogę je zdobyć taniej jako inwestycję.
A nieruchomości nie mają dużego wpływu na wysokość inflacji, w przeciwnym razie mielibyśmy wyższą inflację w ciągu ostatnich lat, kiedy ceny nieruchomości wzrosły tak szalenie.

[StGe1973]

Złoto nie traci na wartości w przypadku umocnienia dolara, ponieważ jest notowane w dolarach. dolar to światowa waluta rezerwowa, a złoto to światowa waluta zamienna. Gdy dolar wzmacnia się, rezygnuje się z waluty zastępczej. Gdy dolar traci na wartości, inwestorzy zazwyczaj przenoszą swoje środki do waluty zastępczej.

Podwyżka stóp procentowych nie działa natychmiastowo. Dlatego też zarzuty pod adresem EBC, że zbyt długo czekała. Podwyżki stóp procentowych zaczynają działać na realną gospodarkę po 6 do 9 miesiącach od podniesienia. Mechanizm teoretyczny został już przedstawiony. Wyższe stopy procentowe = mniejsza ilość udzielanych kredytów = zmniejszenie ilości pieniądza w obiegu = spadające ceny lub mniejszy wzrost cen = niższa inflacja.

[bruno68]

To nie działa już z złotem!

Kiedyś istniały przeciwbieżne ruchy, gdy stopa procentowa waluty głównej ($) wzrastała, to cena złota spadała! Ale gdy przeliczyło się z złota na $ i DM, okazało się dość interesujące zauważyć, że cena złota w DM prawie się nie zmieniała.

Ponieważ gdy $ rośnie z powodu stóp procentowych, cena złota spada, w rezultacie wartości w tym trójkącie majątkowym zrównoważają się!

Jeśli cena 1 kilograma złota wynosi dziś 55 000 € przy stopie procentowej Fedu wynoszącej od 2,25 do 2,25 %, to cena złota z powodu podwyżki stóp procentowych o 0,75 % może spaść nawet o 1000 €. Ale $ może również zmienić się, być może kurs wymiany 1 $ za 1 €.

Nie byłoby to zaskakujące, gdyby wzrósł do 0,8 $ za 1 €

Zatem przed podwyżką stóp procentowych

1 kilogram złota kosztuje 55 000 $ lub 55 000 €

po podwyżce stóp procentowych

1 kilogram złota kosztuje 54 000 $, ale z powodu kursu wymiany (0.8 do 1.0) kosztuje 54 000 $ przez 0,80 = 67 500 €.

Ojej, chociaż cena złota spadła w $, to ze względu na umocnienie waluty $ do dowolnej innej waluty, cena zakupu złota dla reszty świata wzrosła.

Ponadto dzisiaj rzeczywiste złoto jest raczej zabezpieczone, zabezpieczone na zabezpieczenie przed zyskiem! kredyt aval, do 3% oprocentowania w skali roku.

Lub oferowane na rynku opcje złota z datą wygaśnięcia! Lub jako obligacje złota z bezwarunkowym świadczeniem gotówkowym, opcje zapadłych długów złota z ograniczonym czasem trwania,

Opcje zapadłych długów złota, znane również jako opcje szybkie na polu finansów. Czas trwania 400 dni, wpłata każdego dnia 0,05 ct, maksymalna kwota 20 €, koszty do 8 €, maksymalny możliwy zysk 12 €, to 150% zwrotu.

Dzisiaj istnieje wiele możliwości. Nie trzeba już niczego sprzedawać, ponieważ można dzisiaj osiągnąć atrakcyjny zwrot z inwestycji dzięki pożyczkom lub zabezpieczeniu. Bez ryzyka związanego z sprzedażą obiektów ruchomych.

bruno68

[bruno68]

"Mit man versteht, was es bedeutet und wie berechnet wird.







Wertpapierkäufe der EZB: Hat sich die Zentralbank verzockt?

Europäische Zentralbank in Frankfurt am Main

Die EZB besitzt aktuell Anleihen im Wert von gut 5 Billionen [url]euro[/url]. Die Kurs- und Ausfallrisiken tragen maßgeblich die deutschen Bürger

Seit 2014 kauft die EZB im großen Stil an der Börse notierte Anleihen von im [url]euro[/url]-Raum ansässigen Staaten und Unternehmen auf. Der Bestand der im Eurosystem gekauften Anleihen beläuft sich gegenwärtig auf etwa 5 Billionen [url]euro[/url], die zum größten Teil durch die Schöpfung von Zentralbankgeld in gleicher Höhe bezahlt wurden. Die Absicht der Zentralbank war, die langfristigen Marktzinsen zu senken und die Inflation kontrolliert zu befeuern. Diese Politik hat versagt: Die Inflation erreicht unbekannte Höhen und im Wertpapierbestand der EZB türmen sich nun enorme Kurs- und Ausfallrisiken auf.

Den meisten Menschen im Euroraum dürfte nicht klar sein: Die EZB zockt mit dem Geld ihrer Bürger! Das Grundkapital der EZB wird von den nationalen Zentralbanken gehalten. Die nationalen Gewichte am Grundkapital bzw. der Kapitalschlüssel richten sich danach, wie groß ein Mitgliedstaat im Verhältnis zu den anderen Ländern ist, gemessen jeweils zur Hälfte an der Bevölkerung und am Bruttoinlandsprodukt. So hält die Deutsche Bundesbank aktuell einen Anteil am voll eingezahlten Kapital der EZB von 25,72 Prozent. Verzeichnet die EZB in einem Jahr Gewinne oder Verluste, werden diese entsprechend des Kapitalschlüssels an die nationalen Notenbanken weitergereicht. Ein etwaiger Gewinn der Deutschen Bundesbank fließt dann in den Bundeshaushalt ein. Die deutschen Bürger haben keine Wahl: Die EZB spekuliert auf ihre Rechnung mit Wertpapieren in einem Gesamtwert von circa 1,25 Billionen [url]euro[/url].

Das umfangreiche Wertpapierportfolio der EZB unterliegt den gleichen Risiken, die auch andere institutionelle und private Anleger von Anleihen tragen müssen. Die größten Risiken schlummern in einem möglichen Kursverfall der Anleihen. Bei steigenden Marktzinsen sinken die Kurse von festverzinslichen Anleihen, nur so können auch bei schon bestehenden Anleihen die höheren Marktzinsen erzielt werden. Das Risiko beschreiben Ökonomen – wie üblich – durch Elastizitäten, hier durch die Zinselastizität (Modified Duration). Die Zinselastizität gibt an, um wie viel Prozent die Kurse von Anleihen sinken, wenn der Marktzins um ein Prozent steigt.

Hunderte Milliarden stehen auf dem Spiel

Die Zinselastizität lässt sich aus den Angaben der EZB nur grob schätzen. Die gewichteten Laufzeiten aller Anlagen der EZB betragen etwa 7,5 Jahre. Die Modified Duration dürfte etwas geringer ausfallen. Es ist plausibel, mit einer Zinselastizität von etwa sieben zu kalkulieren, das heißt, steigt der Marktzins um ein Prozent, so werden die Kurse im Mittel um etwa sieben Prozent sinken. In diesem Jahr sind die Zinsen von AAA-gerateten Bundesanleihen bei einer Laufzeit von 7,5 Jahren von etwa minus 0,35 Prozent auf aktuell 1,8 Prozent gestiegen. Die EZB muss deshalb seit Jahresbeginn mit Kursverlusten in ihrem Portfolio von etwa 14 Prozent rechnen, das entspricht etwa 700 Mrd. [url]euro[/url] (davon entfallen ca. 175 Mrd. [url]euro[/url] auf die deutschen Bürger). Man mag kaum aufschreiben, welche Verluste bei einem möglichen Anstieg der risikolosen Marktzinsen auf drei bis vier Prozent entstehen würden.

Die EZB – und damit auch die deutschen Bürger – müssen aber nicht nur Kursrisiken, sondern auch die Ausfallrisiken im Portfolio tragen. Es besteht die Gefahr, dass einige Länder in der Eurozone ihre Anleihen nur teilweise oder gar nicht zurückzahlen werden. Dieses Risiko wird anhand von Ratings gemessen. Das durchschnittliche Rating aller Anleihen im EZB-Portfolio kann ebenfalls nur grob kalkuliert werden. Konservativ geschätzt könnten in den nächsten zehn Jahren circa zwei Prozent aller Zahlungen ausfallen, das entspräche einem Verlust in Höhe von etwa 100 Mrd. [url]euro[/url].

Die ökonomischen Verluste und Risiken in EZB-Portfolio können nicht wegdiskutiert werden. Es stellt sich aber die große Frage, inwieweit die Zentralbank bereit ist, die aktuellen Verluste und Risiken offenzulegen. Die EZB kann nämlich nicht nur die Kurse von Anleihen, sondern auch deren Bilanzierung manipulieren. Der EZB-Rat hat eigenhändig die (2016 aufgestellten und 2021 erneuerten) „Bewertungsvorschriften“ festgelegt. Die zu geldpolitischen Zwecken gehaltenen Wertpapiere müssen demnach nur zu „fortgeführten Anschaffungskosten“ bilanziert werden.

Die Wertpapiere werden demnach im Erwerbszeitpunkt mit den Anschaffungskosten aktiviert. In der Folgezeit reduziert sich der Ansatz der Wertpapiere jährlich um den Saldo aus tatsächlich erhaltenen Kupons (Zinsertrag der EZB) und fiktiven Effektivzinsen (Zinsaufwand der EZB). In der Folge nähert sich die Bilanzierung der Wertpapiere nur sukzessive dem Rückzahlungsbetrag an (siehe Abbildung). Kursverluste werden demnach nicht ergebniswirksam erfasst. Für etwaige Ausfallrisiken muss die EZB dagegen jährlich Vorsorge in Form von Rückstellungen treffen.

Vertrauensverlust der EZB

Die EZB kann es nun drehen und wenden, wie sie will – ein Gesichtsverlust ist unausweichlich. Angesichts galoppierender Inflation müsste sie nun eigentlich die Wertpapiere verkaufen, um die Marktzinsen auf ein angemessenes Niveau zurückzuführen. Die massiven Verluste würden offengelegt und Politiker und Bürger erheblich irritieren. Die erheblichen Verluste der Anleihen würden die mickrigen Rücklagen der Notenbanken (aktuell konsolidiert etwa 113 Mrd. [url]euro[/url]) schnell aufzehren, es entstehen riesige Verlustvorträge und das Eurosystem wäre formal überschuldet. Die Bürger müssten auf Jahre hinaus auf Gewinne der EZB und Staatseinnahmen verzichten: Zukünftige Gewinne müssten zunächst mit den riesigen Verlustvorträgen verrechnet werden.

Es ist deshalb stark zu vermuten, dass die EZB alle Wertpapiere bis zur Fälligkeit halten wird. Aber auch in diesem Falle verspielt die EZB weiteres Vertrauen. Ihrer ureigensten Aufgabe – der Sicherung der Geldwertstabilität – kommt sie nur noch mit angezogener Handbremse nach. Für die Inflation und den [url]euro[/url] sind das keine guten Vorzeichen. Die Fehler dieser Politik müssen dann ebenfalls die Bürger ausbaden. Die Kaufkraft von Einkünften und Geldvermögen schwinden bei historisch niedrigen Realzinsen wie Schnee in der Sonne.





Damit spielt Gold eher eine geringere Rolle gegenüber der Anleihen zum Leitzins!



bruno68"

[2tneub]

Zrozumieć, co to znaczy i jak jest obliczane.


Dlatego złoto odgrywa mniejszą rolę w porównaniu z obligacjami w odniesieniu do stóp procentowych!

Z kolumny, w której nie chodzi o złoto, wyłuskać to, uważam za imponujące. Szacunek dla tych, którzy potrafią czytać między wierszami w ten sposób.
Teraz wiem także, dlaczego Twoje wpisy nigdy nie odnoszą się do tekstów osób zadających pytania. Wszystko to wydaje się ukryte między wierszami.